时间：2024-1-26
来源：中航证券
行情回顾
本周电子（申万）板块指数周涨跌幅为-2.3%，在申万一级行业涨跌幅中排名第12。电子行业（申万一级）随市场下跌，跑输上证指数0.6pct，跑输沪深 300 指数 1.9pct。电子行业 PE 处于近五年 44.8%的分位点，电子行业指数处于近五年34.8%的分位点。
三星GalaxyS24系列正式发布，AI手机更进一步。
1月18日凌晨，三星正式推出了新款旗舰手机——GalaxyS24 系列（包括S24/S24+/Ultra）。相较于上一代三星GalaxyS23主打影像旗舰，S24系列最大的亮点在于带来了大量端侧AI的全新体验，展示了AI手机的初级形态，包括圈选页面即可实现搜索的Circle toSearch、实时双向翻译、笔记助手、图片助手等功能
从 Alin 手机过渡到真正的 AI手机
2023年 10 月，高通发布骁龙8 Gen3，整合 Meta Llama 2 等多种生成式Al大模型，并展示了端侧图像生成技术，用时少于1s。随后联发科发布天玑9300，集成了联发科第七代APU790，作为专业的生成式AI引擎。各大手机厂陆续发布 AI大模型，并搭载高通、联发科处理器实现端侧AI的落地，开始向生成式AI手机进化。然而，AI如何真正融入手机，在手机现有功能的基础上做AI助力，使用户避免刻意唤醒即能享受到AI功能，这是Al手机突破的关键
2024 将为AI手机关键年，三星先发，安卓系有望加速跟进。
预计 2024 年生成式 AI 智能手机出货量将达到 1 亿台，到 2027 年出货达到5.22 亿台，2023-2027 年 CAGR 为 83%，届时AI手机的渗透率将达到40%。相较于纯自研大模型，三星与有大模型基础能力的Google合作，使用GeminiNano处理端侧任务，GeminiPro进行云端任务处理，使混合AI更好融入到手机，甚至改变手机使用习惯，未来其他安卓开发者亦有望借助Google 的AI 基础设施，结合部分自研模型快速落地 AI功能，建议积极关注终端进展以及安卓链芯片和存储相关厂商
风险提示：
下游需求不及预期、AIGC落地不及预期、行业竞争加剧。
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