时间：2023-9-28
来源：首创证券
$信息技术ETF(SZ159939)$ #信息技术#
核心观点
微软Copilot将赋能Win11，智能化终端应用迭代加速：9月21日，微软发布公告称，Copilot 将作为 Windows 11 免费更新的一部分，从9 月 26 日开始以早期形式推出，并将于今年秋季在必应、Edge 和Microsoft 365 Copilot 上推出。
华为大AI大模型训练集群：华为全联接大会2023上，华为发布“大算力、大存力、大运力”解决方案，打造领先的AI大模型训练集群算力方面，华为通过架构和系统创新，构筑面向多场景的大算力平台突破AI大模型训练的算力瓶颈；存力方面，华为数据存储秉承“以存强算”的理念，推出全球领先的高性能AI知识库存储OceanStor A800运力上，华为发布业界首款高运力AI智算交换机——星河AI智算交换机和业界容量最大的超宽全光智能DCI方案，以大规模，大容量网络运力释放大算力。我们认为，当前AI大模型持续落地，建议关注算力、存储相关标的。
电子板块行情弱于大盘
9月18日至9月22日，费城半导体指数下跌3.20%，上证指数上涨0.47%，中信电子板块下跌0.32%，跑输大盘0.79个百分点。年初至今，费城半导体指数上涨32.90%，上证指数上涨1.40%，中信电子板块上涨2.79%，跑赢大盘1.39个百分点。
电子各细分行业涨幅
9月18日至9月22日，电子细分行业PCB板块涨幅最高，为2.77%跌幅较大的板块有半导体设备下跌4.15%、半导体材料下跌4.09%。
风险提示：下游需求复苏不及预期、新产品导入不及预期。
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