时间：2023-9-20
来源：国联证券
$信息技术ETF(SZ159939)$ #信息技术#
简述行业变化：
本周恒生指数、恒生科技、纳斯达克、互联网指数（KWEB）涨幅分别为+5.05%、+7.19%、+3.13%、+6.79%。本周我们重点关注的公司（图3）股价涨幅前三为特斯拉、粉笔、东方甄选，涨幅分别为11.08%、9.19%、6.49%。
生成式AI持续演进，Copilot扩展第三方插件的支持
近期生成式AI技术持续演进，Stability AI、微软等均有较大升级。Stability AI近期推出自动音乐生成工具Stable Audio，可以基于用户输入的文本自动生成音乐，Stable Audio底层模型参数量约有12亿，可以对合成音频内容和时长进行更好的控制。目前免费版Stable Audio可以生成最长20秒的音乐片段，付费购买Pro订阅之后则最长可以生成90秒的音频内容。微软即将于 9 月 21 日举办 Win11 硬件发布会，除主要硬件产品之外，Copilot有望迎来较大升级， Windows Copilot 扩展添加对第三方插件的支持，发布会或展示来自 Mem，Adobe 和 Spotify 的插件，copilot生产服务能力进一步增长。我们认为当前AI大模型技术持续升级迭代，商业化有望进一步提速，建议关注商业化落地较好的领域。
Unity收费模式变更，AI功能将于11月起逐步落地
9月13日，全球游戏引擎龙头Unity宣布新的收费模式：以使用Unity Pr的中国游戏开发者为例，自2024年起，若过去12个月内游戏收入超过10万美元（约700万+元），且总下载量超过100万次，则需要为游戏的每一次新安装向Unity支付0.01美元（不足0.1元）。我们认为，Unity提价对中国游戏研发商的影响有限。分品类来看：1）中重度游戏CPI在2美元以上，部分品类如SLG可达200元，因此不足0.1元/次的Unity分成费用对成本侧边际影响有限；2）超休闲游戏、小游戏由于其“薄利多销”的商业模式，受Unity新政影响或更明显，但考虑到国内多数小游戏采用Coco引擎研发而非Unity，其实际影响或较为有限。此外，Unity将于23年1月起，在所有订阅计划中增加Sentis功能，支持开发者将AI模型嵌入任何游戏或应用程序中。我们认为，作为全球市占率超过50%的头部游戏引擎，Unity AI功能落地有望整体性提升游戏行业的研发效率，推动AI驱动的玩法创新加速落地。
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