国盛证券发布研报认为汽车零部件业绩表现优秀 ,看好终端销量修复驱动持续增长。随着“以旧换新”政策落地,消费者观望情绪改善,5 月起终端销售预计向好。头部零部件企业,对内受益特斯拉销售改善,问界、理想等销售强势,对外,海外产能布局逐渐进入收获期,提供增长动能。
行业复盘:以旧换新政策落地,有望提振行业景气度。零部件板块主要围绕下游销量、原材料/运费成本等因素波动。复盘汽零指数:1)2023H1,车企降价,下游销量高增长。叠加规模效应+汇兑收益,零部件企业业绩超预期。
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