93.93亿元！又是被北向资金买爆的一天！统计2023年1月4日至今的12个交易日，北向资金净买入金额已经超过千亿。可见，外资看多中国、加仓A股的信心十分足。
另外，有券商研究也指出，近期北上资金快速大幅流入以来，从一级行业来看，综合、农林牧渔、基础化工、轻工制造、建筑材料、机械设备、国防军工等行业，能够在北上资金快速大幅净流入后的半个月至3个月取得领先收益的概率较高。
各行业在北上资金大幅净流入后取得收益排名
为什么这些行业被北向资金提振的如此明显？今天，基建君想就其中的机械行业和建材行业和大家聊聊。
机械行业投资信心或已重拾
机械设备行业作为重工业，很大程度上受经济周期和产业周期影响。而在去年以来，国家推出多项政策提振投资信心。
2022年7月28日，政治局会议强调坚持“稳中求进”工作总基调，着力“稳就业、稳物价”，保持经济运行在合理区间。在这样的“稳增长”基调背景下，机械设备行业也迎来了拐点。2022年三季度，工程机械公司的三季报显示，企业收入、净利润降幅收窄，出口市场稳中向好，对提振市场信心具有很大的帮助。
另外，国家在金融政策上也不断给予支持。2022 年 6 月 29 日，国常会提出运用政策性、开发性金融工具，补充包括新型基础设施在内的重大项目资本金。8 月 24 日，国常会提出再增加 3000 亿元以上额度，依法用好 5000 多亿元专项债地方结存限额。随着专项债地方结存限额的盘活，2023年基建投资增速有望维持，边际上有利于提升工程机械销量的预期，也是支撑工程机械销量反弹的基础。
除了政策支持，工程机械行业周期性也呈逐渐弱化之势。随着中国工业化和城镇化发展，基础设施投资增加，以及设备更新需求增长，中国工程机械市场前景仍旧广阔。工程机械行业总体呈现市场份额集中度不断提高且呈加快趋势。
另外，对于行业头部企业的发展而言，电动化将成为中国工程机械行业新趋势。在我国“双碳”目标下，新能源产品的电动化优势愈发明显，电动化产品相较于传统汽车具有独特优势和较高的经济收益，行业内众多企业都针对电动化产品全面发力。随着近年工程机械电动化产品销量的明显上升，龙头公司也将凭借技术优势，获得更高市场占有率。
总体而言，在基建投资、地产投资、防控措施优化、产业技术升级、海外需求改善等多方面因素影响下，机械行业的盈利状况或将迎来修复，发展前景较好。
除此之外，在2022年机械行业整体承压的情况下，行业估值也跌至历史低位。根据Wind，截止2023年1月19日，中证细分机械设备产业主题指数的PE-TTM为26.88倍，达到上市以来42.28%的历史分位点。2022年以来的回调，已经将指数估值从危险值水平降至机会值区间，估值性价比也得以体现。
（数据来源：Wind，时间区间：2012.4.11-2023.1.19。标的指数历史收益情况不预示其未来表现，不构成对基金业绩表现的保证。）
而想要把握指数投资机遇，不妨关注机械ETF（159886），作为一只紧密跟踪中证细分机械设备产业主题指数的ETF，其策略是保持高仓位或者满仓管理，来保证走势和收益率基本和跟踪指数一致。投资机械ETF，就可以一键投资机械行业里最主流的上市公司，把握行业景气度回升和低估值投资机遇。
“大国基石”的建材行业
作为重要的原材料产业，建材行业通常可能被当作房地产的附属。事实上，随着社会的发展进步，如今的建材行业不仅为基础设施建设、建筑产业提供原材料，同时也为国防军工、航天航空、新能源、新材料、信息产业等战略新兴产业提供重要支撑，是节能环保发展循环经济的重要节点产业。
可以说，建材行业始终肩负着“大国基石”的重要职责。而且，目前我国建材行业已发展成完整的工业体系，多种建材产品的年产量已跃居世界首位，工艺水平也进入世界先进水平。而在未来，建材行业“十四五”指出，绿色低碳、智能制造是发展方向，水泥等行业在 2023 年前率先达峰。
对于建材行业而言，其下游需求主要来自于地产以及基建。行业需求受固定资产投资增速、地产投资增速以及基建投资增速影响较大。作为“大国基石”，建材行业当下也具备了一定投资价值。
根据中国建筑材料行业联合会统计的数据显示，2022 年 12 月份建筑材料工业景气指数为102.2 点，仍高于临界点，建筑材料工业仍处于景气区间。维持景气主要得益于基建、地产政策的边际改善。
一方面，在“稳增长”政策的导向下，地方政府密集推动投资项目，新型基础设施以及保障性住房建设、城市管道改造和建设或将成为新一轮基建发力的重点，从而促进基建板块迎来新一轮增长，继而推动建材行业需求和盈利的改善。
另一方面，随着房地产“三只箭”等有利于地产行业融资的政策接连出台，房企资金压力和建筑材料供应商回款压力都得到了缓解。克而瑞数据显示，2022年12月，100家典型房企融资首次年内单月融资额破千亿，政策破冰效应继续显现。未来随着地产利好政策持续推进，地产行业集中度提升将进一步带动建材龙头企业市占率提升，2023年有望迎来业绩改善和估值修复。
而在稳增长、房地产政策组合拳持续加码的背景下，房地产销售端已经连续两个月降幅边际收窄，需求有望逐步恢复。消费建材企业下半年纷纷上调产品价格，随着大宗商品价格回落，企业盈利能力有望逐步修复。
除此之外，当前建材行业估值也处于历史底部区间。根据Wind，截止2023年1月19日，中证全指建筑材料指数的PB-TTM为1.46倍，达到上市以来11.86%的历史分位点。随着2023年业绩改善，行业估值有望迎来进一步修复。
（数据来源：Wind，时间区间：2013.7.15-2023.1.19。标的指数历史收益情况不预示其未来表现，不构成对基金业绩表现的保证。）
当下建材行业投资价值良好，各位球友可以关注建材ETF（516750），其跟踪的是中证全指建筑材料指数，全面覆盖建材行业主要的水泥、平板玻璃、防水等材料领域龙头企业。在下游需求有稳增长托底、双碳政策助力行业高质量发展的背景下，指数有望迎来困境反转机遇。
【互动话题】去年以来房地产支持政策层出不穷，各位球友认为，2023年的地产能够复兴吗？
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