我们把时间拉长,基金净值能不断走高的一类,称作为“时间的朋友”。那他们的管理人具有什么特点呢?
简单来说,就是需要重点考量基金经理的个人能力和投资理念,大家可以从三个维度来考量:长期业绩、选股逻辑、投资风格。
先来说业绩,这是投资者最为关心的指标。很多人误以为,看基金经理的业绩就是找基金收益高的。事实上,基金经理是否有优秀的长期盈利能力,以及其抗风险能力才应该是我们关注的硬性业绩指标。
再来看选股逻辑。一般来说,长期优秀的基金经理对公司的商业模式会有更深刻的理解,并且重仓股的持有周期通常都会较长,不会出现为了短期业绩排名而频繁追逐市场热点的现象。这里最简单的验证方法是,打开一个基金经理的持仓,观察他每个季度的前十大重仓股是否随着市场热点在“切换”。
最后,还要特别关注基金经理的投资风格。这里面最关键的是看基金经理有没有产生较大的“风格偏移”。比如号称价值风格的基金经理,在过去两年,阶段性业绩表现不佳时,能否坚定保持投资风格。“知行合一”是这里的评判标准。
总之,在买基金的时候,不能仅仅因为这只基金短期业绩表现较好就盲目买入,而应该对基金经理投资理念、选股逻辑、投资风格有深入了解之后,寻找合适的机会买入与自己风险偏好相匹配的基金。这样才能在市场波动下坚定信心,不至于因短期市场的非理性行为而患得患失。