| 发布于: | 雪球 | 回复：25 | 喜欢：9 |
分红当然有用，看看东方海外的长期股价走势，尤其这种两年爆赚2000亿的企业，行业竞争格局稳定，经历过之前的无序扩张，现在马士基，达飞这些巨头对造船都很克制，大额现金在手，未来有没有大额的资本开支，不分红拿着现金干什么？你看国外的集运公司，哪个不是高分红加回购
也没有全盘否定，个人认为这就是个普通央企水平，央企的毛病他只多不少，但不能因为没有比其他烂，而说他好。。茅台的质地比海控好太多了。归根到底，海控质地没有那么好，遇到央企平均管理层，加上一些国企央企的使命与愿景，与小股东的利益是有偏离的。
同意你对海外和海控不同定位的判断，但其他几点有些草率了，丑闻的话，之前有中远副总双规，最近有领导助理虚构差旅费上百万等。关联交易当然是切实的，年报、公告一直有披露，是否必须、是否公允，是比较难举证的。举个简单的例子吧，分红130亿，但近期收购集团写字楼大概30亿，收购兄弟公司持有的财务公司股权，40多亿，收购后持有22%财务公司股权。写字楼的估值比较确定的是高于市场估值（以地产从业者的认知）。另外近千亿存放在财务公司，利息收入4亿，由于没有更详细的披露日均存款等数据，无法判断是否公允。$中远海控(SH601919)$ $东方海外国际(00316)$
另外，海控大股东持股比例较低，且可以通过财务公司低息占用海控的巨额现金，这也是现在海控不愿意高分红的原因，而且大股东每年都会增持2%的股份，等海控大股东持股比例上来了，你看他会不会高分红
那照你这么说国企都不能投资了，毕竟赚钱必要，承担社会责任主要的嘛。煤炭长期被发哥限价，也没耽误煤炭股上涨啊？为什么？还不是因为高分红吸引来了长期资金，神华如果不是每年赚的全分，能有这么高估值？