这个公司主要是做美味鲜酱油的、“晒足180天”这句广告词是它家的。去年营收99%来自酱油，毛利率有30+%，有1个亿多点的营收来自房地产，可以忽略不计。
净现金19亿，资产负债率不高，过去5年的平均自由现金流6.4亿（有低估，没有扣除扩张性资本支出）（似乎有下降趋势）
给20倍pe,公司价值147亿。
酱油应该有差异化的。而且是快速消费品，没有周期，另外公司的长期资产在缓慢增长，应该产能也有所增加。20倍pe可能少了点。
目前市值168亿
| 发布于: 修改于: | 雪球 | 转发：0 | 回复：7 | 喜欢：1 |
这个公司主要是做美味鲜酱油的、“晒足180天”这句广告词是它家的。去年营收99%来自酱油，毛利率有30+%，有1个亿多点的营收来自房地产，可以忽略不计。
净现金19亿，资产负债率不高，过去5年的平均自由现金流6.4亿（有低估，没有扣除扩张性资本支出）（似乎有下降趋势）
给20倍pe,公司价值147亿。
酱油应该有差异化的。而且是快速消费品，没有周期，另外公司的长期资产在缓慢增长，应该产能也有所增加。20倍pe可能少了点。
目前市值168亿
这个印象相当不错了！事实上中炬高新是中山火炬高新经济开发区管理园区的国资企业，只不过这个企业比较大，手里的优质企业多。主营是厨邦和美味鲜两个品牌的酱油，但是同时也入股了园区内的一些企业，有什么稀土加工的小企业，还有一个汽车零部件的企业，还有一个很关键的是名下有一个地产公司，里面有多年前政府收储的土地，目前随着深中通道开通，土地价值增加近百亿，就算扣税，50-60亿还是有的。还有厨邦酱油根本就没有好好经营，市面上根本打不赢海天和李锦记，天禾和加加也在追赶，厨邦酱油还是非常有潜力的
酱油企业要屯黄豆，怎么可能没有周期。你看看几个酱油企业业绩最好的时候，头一年黄豆价格是不是在谷底。
这货可是有地啊！只要业绩不是太烂，支撑现在市值完全没问题！不会大跌的
储藏酱油美味鲜，晒足180天
应该是凑合180天吧！