关于Nu的长期前景，我是这么看的：
1、现在南美的金融科技公司风起云涌，这个商业模式老实说并没有什么壁垒（网上开信用卡银行能有什么实质性壁垒吗......），竞争未来一定非常激烈。未来Nu虽然大概率依然是头部之一，但ROE可能在15%-20%左右达到长期平衡（如果行业开始烧钱模式的话，可能中短期会更惨）。加上金融股一般都有折价，也就是说，Nu未来大概可能会长期在15-20倍PE，3-4倍PB左右的中枢波动。也就是说，现在Nu的估值已经透支了一倍的增长。
2、从终局思维角度来看，长期价值投资角度。那么不妨假设一下，十年以后，竞争格局稳定以后，会是什么情况。现在墨西哥最大的银行是BBVA下属子公司，净利润大约50亿美元，巴西最大银行Itau基本上也是50-60亿美元。我们乐观地假设Nu能在墨西哥和巴西都能发展到第一第二名的状态。那么因为Nu只做消费者业务，所以基本上量级也就是和上面两家差不多的净利润水平，也就是50-60亿美元。对应现在的市值市盈率已经有10倍了。
以上考虑基本都只是乐观假设，还没有考虑现在拉美那么多金融科技公司开始崛起，Nu在未来十年面临激烈的竞争，也不包括Nu自己经营失误、坏账飙升、相关地区再一次发生经济金融危机等等风险。所以，作为热门股的Nu，能比较明显地知道，估值即使不是透支，也已经充分反应未来了。