美年健康这种跌法，是超出了我的预期的，现在差不多是300亿的市值，按照18年底8个多亿的利润，和同样服务也的通策医疗和爱尔眼科相比，虽然不及专业民营医院所处的赛道那么好，但是35倍左右的市盈率是完全可以接受的，问题在于什么时候能回到这个水平，随着人口老龄化的加剧，体检需求一定是向上走的，而美年又是体检龙头，毫无疑问是受益的，这个是长期看好的总逻辑。但是美年还是需要做好几个事情，一个是内部管理水平提高，做好服务，提升口碑；第二个是逐步解决账面上的有息负债，目前每年三四亿的利息侵蚀了大部分的利润；第三个是做好线上的推广，利用阿里支付宝或者微信加强宣传，提升个人消费端占比。长期坚定看好美年健康，现在是处于没人买的尴尬地位，一旦反转起来向上也会很快，至于说受国家政策的影响在我看来几乎不可能，一年一次的体检价格也不算贵，而且和医保无关，也是满足人民的对幸福生活的向往，相关性不大！$美年健康(SZ002044)$