//@诺为投资笔记: 回复@诺为投资笔记: 今天中特估、一带一路继续表现，央企建筑继续猛，新疆股稳涨，港口热度也提升了。

港口这次比较有意思，从一开始是从基本面和中特估出发涨，提升市场关注度，到今天，秦港因为和唐山逻辑相似，然后一季报数据又不错，直接引燃机构热情，然后其他港口也跟涨。

那么这次一带一路港口的行情，市场的关注度会比单纯主题炒作可能要更大一些，因为有一个基本面带动的持续上涨来提高市场关注度，尤其像今天秦港涨停，其他港口表现也很好这种，完全会进入股评的点评板块里面。然后随着一带一路热度提升，港口从磨磨唧唧涨，再直接主题爆发多股涨停的话，市场的认同程度会比突然冒涨停更高。

并且过了这么多年，港口行业不光有变化，单说具体的个股，像北部湾港，重庆港，连云港等，本身也有很多新的进步和亮点，尤其北部湾。西部陆海新通道是19年9月才提出来的，平陆运河是去年开工的，这些对于北部湾港这次来说，都是新的重大变化，还有和东盟关系重要性的进一步提升。

而重庆，则在这几年里面发展成了全国唯一兼具港口型、陆港型、空港型、生产服务型国家物流枢纽的“四型”枢纽城市。重庆港旗下果园港，也变成了内河最大水铁公多式联运枢纽港，世界中转站，且和北部湾进一步勾兑西部陆海新通道，中欧班列线路也进一步扩展。

所以先磨磨唧唧涨吧，然后宣布第三届峰会具体时间后，开始全面启动？
$北部湾港(SZ000582)$ $秦港股份(03369)$ $南京港(SZ002040)$ 连云港 厦门港务 重庆港//@诺为投资笔记:回复@诺为投资笔记:从中特估出发，挖掘了央企建筑，国际工程公司如中工国际、中油工程等，还有地方建筑如陕西建工以及新疆股如新疆交建、西部建设等。继续沿着中特估和一带一路来挖港口，港口今年除了一带一路外，还有一些其他逻辑。

一方面，这些年中美关系越发复杂，那么资金会更倾向于从内部去寻找确定性，去避开容易受美国影响的领域，所以去找央企国企。外部越不确定，央企国企作为对内稳定剂，越显示其优势。

另一方面，如果和欧美的关系复杂，我们便会越发重视一带一路，多多发展新朋友，加强和东盟，中东，东亚，非洲，南美等的经贸合作。今年一季度对东盟出口大增，然后沙伊、中亚峰会等都是证明。

这两点是整体的大背景大逻辑，有助于提升资金对央国企的偏好和重视程度。

像港口板块，自15年来，市场关注度就很低，偶尔有一带一路主题机会表现一下。主要原因是因为港口增长速度开始放缓，产能过剩导致竞争激烈费率降低等，确实难以找到什么亮点。不过最近的港口行业却在发生一些变化。

产能过剩，竞争激烈之后，往往就是去产能或者供给侧改革。现在河北山东都在整合省属港口，重新划归，统一管理等，避免恶性竞争，加强不同港口之间业务协调和分工。在进行了整合的背景下，便有了提高收费标准的的能力。另一方面，港口增速下来后，资本开支减少，大量的现金流便可以更多用于分红。

所以港口中，招商港口是中特估逻辑；唐山港是干散成熟后资本开支减少大量分红，河北整合后费率提升；青岛港是业务增速比较快，山东未来整合，同时ROE很高估值偏低；北部湾港因为毗邻东盟，增长速度快，海铁联运辐射西南片区和中亚，还有平陆运河，西部海陆新通道等相关概念，主题性非常强。南京港，连云港属于小盘子，投资价值不高，但易于在一带一路主题行情中被游资看重。

由于今年是一带一路峰会，又是疫情放开后外交大年，并且考虑到现在中美局势，国家更倾向于从一带一路发力，利于主题投资，还有今年中国和东盟高增的进出口数据，所以目前最倾向于北部湾港，既有基本面保证，而在主题上也最有看头，容易有超预期表现。

这些港口因为估值都不高，风险也不大，做好仓位安排，先买部分，跌了加，风险可控，向上则可能有大机会，思路类似新疆股和央企建筑。向下可能跌10%，向上，如果主题发热，则可能有40-50%甚至更多涨幅，风险收益比很合适。

所谓主题投资，就是一些大事件等，利于市场联想，产生乐观情绪。A股的生态，游资等对于各类主题是能抓住就绝不会放过。而今年中特估，一带一路来看，消息很多很密，也是疫情后的外交大年，外交支出大增，很特殊也很重磅，故事很动听，加上今年经济复苏力度不强，整体市场表现一般，不在一带一路主题上大做文章有些说不过去。