大家好，我是宝盈基金容志能。
近期有不少投资者关心我的持仓和投向问题，今天和大家简单聊聊。从去年担任基金经理以来，我一直坚持自下而上的选股思路，希望在成长的赛道中为大家带来收益。
根据一季报披露的前十大持仓，大家可以看到我目前持有的公司主要集中在AI、算力和基础设施等板块。事实上从去年年底到今年年初，在大家普遍对AI的应用预期还较低的时候，我们就已经开始布局这些板块了，因为它们非常符合我自下而上选择标的的思路。
科技成长板块在未来一段时间内仍然是我的主要投资方向，我们将持续关注这一领域的创新和发展机会。
AI算力和半导体领域，尽管今年年初市场有所回调，但这些板块仍具备良好的反弹机会。尤其是今年下半年，展望GPT-5的发布和各大科技巨头的持续投入，有望进入新一轮的增长周期，市盈率有望继续提升。
消费终端领域的投资逻辑也值得我们重视。自苹果进入AI领域以来，消费终端的市场表现十分突出。过去四年的换机周期可能会缩短至两到三年，特别是在AI技术的推动下，消费者的换机频率将大幅增加。我们投资的公司中，许多具备较低市盈率和强劲的盈利增长潜力，因此我们对这一领域比较有信心。
半导体板块则依赖于国产替代的逻辑，尽管面临技术节点的突破挑战，但每次技术升级都会带来业绩的显著增长。我们投资的半导体公司大多市盈率在20倍左右，随着技术的进步和市场需求的增加，这些公司有望实现持续的业绩增长。
机械制造领域，无论是锂电技术、消费电子技术还是半导体技术的变革，都为我们提供了优质的投资标的。这些公司通常具备技术迭代和需求增长的特点，业绩增长具有较高的确定性。
总的来说，我的投资策略始终围绕技术创新和市场需求进行布局。在未来的投资过程中，我将继续坚持自下而上的选股思路，关注技术进步和市场变化，努力为投资者创造更大的价值。
感谢大家的信任和支持，我们一起迎接未来的投资机会！
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