前几天有朋友问我：“有没有擅长选科创公司的基金经理？”
老实说，因为我国目前较成功的科创公司都不是在国内上市的，剩下的含金量着实存疑，我国的科创公司要发展是个大浪淘沙的过程。美国那个百亿估值、号称可以通过验血发现疾病的Theranos，倒了还没几年呢，科创公司最会说故事了。
所以买买TMT指数其实就很不错，比如什么中证TMT、全指信息都有对应的指数基金。不过一定要说的，还是有些表现比较凸出的基金经理，今天分析的，来自鹏华基金的梁浩可能算是其中之一。
职业背景&业绩表现
梁浩的出身比较特别，曾任职于信息产业部电信研究院，从事产业政策研究工作，算是少数有信息产业相关从业经验的基金经理，这也是我选他分析的一个原因。
而梁浩近8年的基金经理生涯里，历任基金10只，目前管着5只，但只有成名基金鹏华新兴产业混合是独自管的，所以也不必太担心精力分散的问题。
注：黄色-与他人共同管理 灰色-已卸任 红色-代表基金
（数据来自东方财富Choice，数据截止自5.8）
从图上可以看到，梁浩管理过的基金虽多，但大部分任职天数都很短，业绩也称不上好看。不过他的代表基金鹏华新兴产业、将近8年回报156.65%，同期上证只有8.97%，跑赢了上证147.68% ，年化11.65%，还是很不错的。
值得一提的是，这只基一季度规模猛增，从20.92亿增长到32.11亿，环比增长53.3%。
代表基金分析：鹏华新兴产业
下面，我们来具体看看这只鹏华新兴产业。
（截图自东方财富Choice，数据截止自5.8）
可以看到，这只鹏华新兴产业的业绩一直都很不错，基本处于前1/2左右，即使是这两三年成长股基本没什么行情，表现也不差，因此任职以来的业绩排名前列，为16/322（Wind数据，截自2019.5.9）。
基金风格方面，梁浩的收益基本来自选股，行业配置、资产配置的贡献不明显。风格偏中小盘成长，股票仓位长期70%以上，持股集中度较高，偏激进型，换手率不算高。
重仓股方面，梁浩近期貌似很看好新宝股份？整个一季度加仓了超720万股，是他近几年一个季内加仓加得最多的股票了。这家公司是做小家电的，做得最好的是咖啡机、电热水壶那些，貌似还是小米供应商，一季度业绩不错。
（数据来自东方财富Choice）
（截图自东方财富Choice）
不过，这只鹏华新兴产业虽然重仓股的业绩看着都不错，一季度却只涨了17.1%，这或许是因为一季度大量的申购，导致它的股票仓位较低，毕竟这么多钱一下子要找合适的票也不容易。（不过买的貌似基本是机构）
顺带一提，从数据上看，梁浩目前管的几只基金中，鹏华研究精选的近期数据较新兴产业好点，今年来19.63%，研究精选的重仓股和其他3只重合度并不高；然后除研究精选外的数据都不如新兴产业，当然短期数据其实也看不出什么。
（数据来自天天基金网，蓝色部分为重复持有的股票）
基金经理观点
和许多优秀的基金经理一样，梁浩强调持股要长期持有，对于看中的公司，他愿意给它两年的成长时间，用现在的价格买它第三年的盈利。
那什么为之好公司呢？梁浩选股有五大标准：
1. 通过行业空间判断公司未来的市值空间；
2. 看管理层战略规划的科学性和可实现性；
3. 看管理层执行力，董事长、总裁是一个怎样的人，公司是如何赚取第一桶金、如何一步步发展壮大等；
4. 看问题，企业收入从“1亿走向10亿”、“10亿走向30亿”等不同的阶段会遇到不同的问题，看企业的困惑和应对措施；
5. 财报中毛利率、净利率、roe、周转率等数据跟踪，还会关注一些企业的异常指标，如存货、预收预付、现金流入能否和收入吻合等。
在过往的采访中，梁浩曾说，他认为决定基金经理最为关键的素质之一是“社会阅读力”。每个基金经理关于投资的理念和研究方法，大体上其实不会有很大偏差，因此更关键的是深度。而基金经理的社会阅读力如何，决定了他能否从各种信息中、客观地判断宏观经济、产业、公司的真实状态，能否从调研时和与市场交流的只言片语中判断出真实情况。
他相信“大道无形”，每个人在投资中都有自己的方法，也会遇到不同的问题，但找出问题，把握关键点，并作出正确的判断，是一个优秀的基金经理必备的特质。
“基金经理不是一个重复炒股票的职业，更多是一个在思考和沉淀中逐步升华的职业。”
$鹏华新兴产业混合(F206009)$ $新宝股份(SZ002705)$ $上证指数(SH000001)$ @鹏华基金鹏友会