公司发布2021年中报，收入为16.78亿元，同比增长39.13%（较19年同比增长42.32%）；归母净利润为4.13亿元，同比增长50.63%（较19年同比增长29.09%）；扣非净利润为4.03亿元，同比增长71.56%（较19年同比增长30.84%）。其中单二季度收入为8.61亿元，同比增长31.31%（较19年同比增长36.45%），环比增长5.39%；归母净利润为2.41亿元，同比增长33.37%（较19年同比增长21.11%），环比增长40.94%；扣非净利润为2.34亿元，同比增长23.16%（较19年同比增长36.45%），环比增长38.46%。
21年上半年，公司实现收入16.78亿元，同比增长39.13%。其中，磁微粒化学发光业务收入约为7.7亿元，同比增长60%；微生物业务收入约为1.2亿元，同比增长50%；生化试剂收入约为0.9亿元，同比增长80%。代理业务中，佳能产品收入约为1亿多，九联检产品收入近1亿元，同比均有一定下滑。此外，合作共建业务收入约为3亿元，同比增长80%以上。
21年上半年，公司化学发光新增装机约700台，累计装机达到6200台。其中一季度装机近400台，二季度装机超300台。发光装机稳步推进。上半年公司A1和B1新增装机20条和17条，累计装机达到90条和67条。其中，一季度A1 新增装机11条，B1新增装机为12条，二季度A1和B1新增装机为8条和5条。由于销售政策调整，二季度流水线装机略有放缓。目前公司仪器单产已实现较好恢复，高速机有望年底获批上市。
盈利能力方面，毛利率59.89%，+1.11个pp,净利率24.97%，+2.12个pp；消费费用率17.50%，-0.14个pp;管理费用率4.01%，-0.72个pp;财务费用率-3.87%，+1.52雇个pp;研发费用率13.46%，+1.12个pp。
公司的业绩不太符合我的预期，从收入和利润端与19年的比较来看，IVD业务并没有恢复元气，装机速度也不达预期，公司在高速机上进度慢于迈瑞和新产业。上半年流水线装机也不达预期，公司也在积极的调整对代理商的政策。不过代理商其实是在等各地的政策落地，就比如最近的安徽又传出集采的讯号，当然IVD的集采喊了很久，很难落地，尤其发光都是封闭系统，但是对公司的销售端可能一时半会也不一定有起色，公司的发光产品还没恢复到19年的水平。
但是公司依然是国产发光的龙头企业，现在开始向分子和血凝项目扩容，质谱仪也在逐步出海，只要不断的有好的产品推出，国产替代的大逻辑还是在的，只是需要时间罢了。目前IVD板块自今年来一直在杀估值，最近的安徽又传出集采的讯号，当然IVD的集采喊了很久，很难落地，尤其发光都是封闭系统，虽然今天随着医药整体的反弹大涨，但是IVD整个板块还未见明显的翻转，也就是说，还不够热，但目前30多倍的估值也算比较合理了，后面看业绩的修复吧。市场就是不见兔子不撒鹰，没有好的业绩，又没有好的故事，风就不会来啊。