$信立泰(SZ002294)$ 信立坦医保谈判价格应该有机灵的人先知道了，有人说是4.26，降价30%。如果是真的，应该怎么应对呢？逻辑分析分析。
从3季报基本得出结论是，2021年总营收30亿，扣非利润5亿，个人估计净利润加回资产转让利润部分最后是6亿。重点是信立坦，从去年6亿到今年12亿不到，病人增长应该是从25万增长到55万，增长了30万。开始推演。
信立坦2022年存量从12亿降30%，降3.6亿。考虑进医院增长，高血压病人增长，沙坦类比例增长，2022年应该增长40万病人，1500元每年，增长6亿。二者加成总增长2.4亿，估计特立帕肽进医保增长1亿营收。得出2022年总营收34亿，增长13%，3.4亿营收增长利润30%大概1亿。得出扣非利润6亿，增长20%。净利润估计2022年7亿，增长16%。这里有隐藏的部分就是研发费用化多摊销了1亿。
以上是其一，要继续推演的是2023年保持4.26价格会是什么情况。同样增长40万病人，加上特立帕肽增长。我们会看到2023年有42亿营收增长23%，8.5亿扣非利润，增长40%。这个意义非常巨大，意味着2022、2023二年增长平滑后复合增长还是30%。
结论是什么，结论是正常经营部分按PE估值，基于30%增长，应该是2022年利润的50倍合理，就是350亿，那么加上管线的隐藏资产，恩那司它100亿，考虑明年报产，基本100%，和日本人分成打了7折，二个复方，100亿，086，100亿，这3个成功的概率都是超过95%的。07就按纽兰格林估50亿，这个按我的估计是属于空间巨大极度低估。结论是就是4.26的谈判价格，总体信立泰估值应该700亿。

辟啥谣？最近的就是信立坦折价了，都说的有鼻子有眼的，公告出来就知道是不是谣了。

降价是肯定的，说降到多少多少钱都是瞎说说，都是谣言。

中报就是提前有人知道，数字非常准确，信立泰很透明的

其实我信了，也能接受

不会无端端推这条信息的

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今天这条推送有水平

安心等公告