从营业收入方面来看,招商蛇口高于行业平均,行业排名第4位。
招商蛇口股票发行基本情况是怎样的?
招商蛇口股票总股本90.61亿股,其中流通A股数量为83.23亿股。截止5月14日总市值为899.74亿,流通市值为826.43亿元,市盈率为14.1。股东人数8.06万户。第一大股东为招商局集团有限公司,前十大股东持股占比70.64%。
招商蛇口股票财务数据怎么样?
2024年一季报显示,招商蛇口总营收为237.47亿,归母净利润为3.32亿元,营收总收入同比增长58.22%,归属净利润同比增长22.22%。
截至2023年12月31日,按行业来看,开发业务营业收入1539.57亿,营业收入为87.97%。
高管资料
蒋铁峰:男,高级工程师。毕业于华中理工大学土木工程系建筑工程专业,获学士学位,后就读于清华大学,获工学硕士学位。历任招商地产南京公司总经理助理、副总经理、总经理;本公司上海公司总经理、华东区域常务副总经理、华东区域总经理、江南区域总经理;本公司副总经理、总经理。
公司近期发布2023年年报,全年实现营业收入1750.1亿元,同比下降4.4%;实现归母净利润63.2亿元,同比增长48.2%。
减值下降、项目权益占比提升,全年业绩实现高增
23年公司营收同比下降4.4%,归母净利同比增长48.2%,业绩增速显著高于营收增速,主要由于:1)公司减值压力减小,23年计提资产减值和信用减值损失24.2亿元,同比减少62.6%,其中资产减值22.8亿元(-55%),信用减值1.4亿元(-90%);2)结转项目权益比例提升,在23年净利润同比微增基础上,少数股东损益占净利润比重减少22.5pct至30.6%。
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销售额逆势微增,区域聚焦、城市深耕成效显著
23年公司累计实现签约销售面积1,223万方(+2.49%),实现签约销售金额2,936亿元(+0.35%),销售规模跻身行业前五。高能级城市深耕卓有成效,公司在13个城市销售额位列前5,其中上海、苏州、合肥、长沙、南通排名TOP1。拿地方面,23年公司获取55宗地块,总计容建面约590万平方米,总地价约1134亿元,拿地权益比为76%,相较之前显著提升。公司在北上广深的投资占全部投资额的51%,为未来销售去化提供支撑。
融资成本显著降低,持有型物业回报率提升
公司23年剔除预收款的资产负债率为62.4%、净负债率54.6%、现金短债比为1.28。公司发挥信用优势进行高息债务置换,资金成本显著降低,票面利率均为同期内房企债券利率最低水平,全年综合资金成本3.47%,较年初降低42BP。公司资产运营业务稳健增长,23年全口径资产运营收入66.91亿元(+17.2%);实现EBITDA33亿元(+8.6%),其中成熟运营期项目(开业三年及以上)EBITDA回报率达6.24%(+0.5pct)。23年公司以招商局光明科技园加速器二期项目为底层资产,实施蛇口产园REIT扩募,发行规模为12.44亿元,已于23年6月上市。未来存量园区资产有望陆续装入,加速资金回笼。
投资机会
东方证券认为,调整目标价至12.88元。根据公司23年报,调整对销售增速、毛利率及费用率的预测,调整后24-25年EPS预测值为0.92、1.03元(原预测24-25年为1.11/1.45元)并引入26年EPS预测值1.13元。参考可比公司,给予公司24年14倍PE,对应目标价12.88元。
今日感悟
你要发现你生活与投资的优势所在。当机会来临时,如果对你的这种优势有充分的把握,你就可以全力以赴去抓住。——沃伦·巴菲特
风险提示
宏观经济下行风险,房地产行业修复不及预期;统计样本带来数据差异。
来源
上海证券-建筑材料行业周报:各地接连取消全面限购,带动地产链反弹-20240515
东方证券-招商蛇口-001979.SZ-业绩高增,项目权益比例提升-20240501
中国银河-招商蛇口-001979.SZ-2024年一季报点评:营收快速提升,投资聚焦核心-20240430
(投顾支持:于晓明,执业证书:A0680622030012)
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