作者：朱华雷 编辑：Nevermore
【市场简述】
周三市场继续呈现震荡调整，盘中沪指回踩2900点关口。从盘面看，两市低位震荡调整引发场内热点严重分化，防御性行业受到市场资金青睐呈现逆势活跃。黄金、医药板块呈现逆势走强，基因测序、猪肉、操作系统、人工智能、芯片、多晶硅等部分概念股呈现逆势走强，数字货币、碳纤维、水产品、光刻机、区块链等题材继续受到市场打压；行业板块中，半导体、医药保健、农林牧渔、有色、酿酒等行业逆势翻红，化纤、互联网、旅游、钢铁、地产、汽车、环保等行业盘中调整幅度较大，保险、证券、银行等金融板块盘中呈现分化格局。总体来看，周三市场继续弱势震荡调整格局，盘中沪指回踩2900点关口，证券、保险、银行等金融股盘中出现分化，防御性行业黄金、医药呈现走强，猪肉、操作系统、芯片等部分概念股呈现走强，数字货币、光刻机、区块链、碳纤维等题材呈现大幅回落。短期来看，市场二度回踩2900点后出现探底回升，说明2900点附近存在一定承接力量，短线资金抄底意愿较强，但市场盘中反弹力度相对较弱，凸显当前市场情绪谨慎。在当前弱势市场下，建议继续关注大金融板块市场表现以及MSCI成份股后期市场机会。
【消息面】
一、【降低港口、内河航运等部分基础设施项目最低资本金比例】
李克强主持召开国务院常务会议，会议决定完善固定资产投资项目资本金制度，做到有保有控、区别对待，促进有效投资和防范风险相结合。降低部分基础设施项目最低资本金比例。将港口、沿海及内河航运项目资本金最低比例由25%降至20%。对补短板的公路、铁路、生态环保、社会民生等方面基础设施项目，在收益可靠、风险可控前提下，可适当降低资本金最低比例，下调幅度不超过5个百分点。
交通运输部发布关于建设世界一流港口的指导意见。到2025年，世界一流港口建设取得重要进展，主要港口绿色、智慧、安全发展实现重大突破，地区性重要港口和一般港口专业化、规模化水平明显提升。机构认为，资本金比例下调，将激活社会资本投资活力，大大提升社会资本的投资能力。A股上市公司中，浙江交科：拥有国家公路工程施工总承包特级资质及公路行业设计甲级资质，同时具有港口与航道工程施工总承包贰级等专业承包资质，近期下属公司预中标14.32亿元高速公路施工项目。中国交建：中国领先的交通基建企业，主要从事港口、道路与桥梁、铁路、隧道、轨道交通、市政等交通基础设施的投资、设计、建设、运营与管理综合服务。
二、【特斯拉获得工信部量产许可 产业链有望受益】
工信部发布第325批《道路机动车辆生产企业及产品公告》，同意在《公告》内设立纯电动乘用车生产企业，企业名称为特斯拉(上海)有限公司。
特斯拉国产化将进一步刺激全球的电动化进程，并可能加快中国新能汽车中游的全球化发展。随着未来特斯拉上海工厂的放量，中国公司有更好的机会直接或间接进入其供应链。公司方面，宏发股份:公司高压直流继电器国内份额约占40%，已经开始向特斯拉小批量供应预充电继电器。岱美股份:公司生产的汽车零部件产品主要包括遮阳板、座椅头枕和扶手、顶棚中央控制器和内饰灯等，成功切入了特斯拉等优质造车新势力的零部件配套体系。
三、【中芯国际三季报业绩超预期 国内半导体行业景气度受关注】
中芯国际发布了第三季度财报，当季营收8.165亿美元，毛利润为1.70亿美元，净利润8462.6万美元，相比去年同期的759.1万美元大涨了1014%，超市场预期，股价涨超6%。
从财报数据来看，相比上一季度营收和利润都有不同程度的上升，其中主是来自国内半导体的带动。受益国产替代逻辑，国内主要集成电路设计公司在三季度呈现出业绩加速的趋势。在射频芯片、模拟芯片、存储器等主流应用领域，国内系统终端厂商加速导入国产替代方案。机构认为，芯片国产替代才刚刚开始，空间巨大，相关公司在下游大客户扶持下，业绩有望持续释放。相关上市公司中，全志科技：SoC芯片龙头企业，主控芯片和套片方案已经进入国内主流智能音箱厂商。晶方科技：全球第二大能为影像传感芯片提供晶圆级芯片尺寸封装的服务商，车载CMOS封测业务有望进入量价齐升收获期。
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