【聂人教技场】鎚头、吊颈阴阳烛形状相同 利好利淡该如何理解?

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今日本想进入两枝阴阳烛的合成形态讨论,分为「反转形态」和「整固形态」两大类别,一般买入和卖出的交易讯号,见于「反转形态」。在此形态之上,又会细分为「利好」和「利淡」两种情况,而按同样逻辑,对于一枝阴阳烛的反转形态,也有利好和利淡之别,有见及此,希望多谈两次一枝阴阳烛的形态。论到「反转形态」,就是指个股或股指走势酝酿「转角」,即将见「由跌转升」或「由升转跌」的意思。对于一枝阴阳烛,有两种形态的阴阳烛形状是相同的。

然而,按个股或股指走势的出现位置,来界定属于利好或利淡形态出现,分别名为「鎚头」和「吊颈」。先看阴阳烛的形状,跟「阳陀螺」和「阴陀螺」类近,都是配有短小的烛身,却只有下影线,而上影线则「缺席」。不论是阳烛或阴烛,只要在股价或股指下跌一段日子后 (通常为两周或以上) 出现,均视为「鎚头」,预示快要见底回升。至于阳烛和阴烛之别,在于前者出现解读「由跌转升」的机会较大,视为较可靠的买入讯号。虽然如此,但毕竟以一枝阴阳烛的形态,就日线图来说,只是包含一个交易日的股价或股指数据,便作出进场决定,未免草率。

因此应配合其他技术分析 (如价量关系和技术指标等),同样出现买入讯号,再考虑入市为佳。反之,当股价或股指上升一段日子后 (通常为两周或以上) 见短身的阳烛或阴烛,又见上影线「缺席」,视为「吊颈」形态出现,预示快要见顶回落。那时若见阴烛,解读「由升转跌」的机会较大,视为较可靠的卖出讯号。同理,需要配合其他技术分析,也见卖出讯号,再决定离场为佳。从上述的「鎚头」和「吊颈」形态,亦带出了阴阳烛形态的分析精髓,阳烛或阴烛的出现,不能与「利好」和「利淡」形态出现划上等号,必须留心所处的位置。

那么在个股或股指走势为横行的缺乏方向之时,就算上述的短身阴阳烛出现,也不会视作酝酿「转角」,便不存在「鎚头」或「吊颈」形态出现。例如于2022年7月13日至8月12日历时一个月,中国银行 (3988) 收市价介乎2.69至2.80元,只差11个价位,反映期内股价横行,所以就算于8月3日见短小的阴烛,只有下影线,亦对后市走势没有启示。参考后续一个月 (8月15日至9月14日) 股价表现,收市价介乎2.69至2.77元,与一个月前收市价范围相若,确认横行走势历时已有两个月,仍未见明确方向。

再看一个「鎚头」的例子,理想汽车─W (2015) 由2021年12月2日高见145.00元后反覆向下,分别于2022年3月15日和5月10日收报69.10和79.45元,较高位累跌52.34%和45.21%。最终「鎚头」见于5月26日,开报89.25元正是全日高位,上影线「缺席」,低位和收报85.50和88.45元,为短身阴烛配下影线,视为股价在低水平徘徊已近尾声。由3月15日至5月26日,最高收报113.10元 (见于4月4日),及后于6月6日收报113.30元才见突破,从5月26日计起历时七个交易日。之后股价便继续上行,至6月24日收报163.30元,较5月26日的88.45元,一个月累升84.62%,可见下跌历时越长,于「鎚头」的买入讯号出现时更可靠,并见升势的日子也较长。

下回再续

$理想汽车-W(02015)$ $中国银行(03988)$ 

聂振邦(聂Sir)

笔者确认本人及其有联系者均没有出现以下两种情况,其一是在执笔前三十天内曾交易上述分析股票;其二在文章发出后三个营业日内交易上述的股票。此外,笔者现时也并未持有上述股份。

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