回复@菜牛大叔: //@菜牛大叔:回复@万叶丹枫红似火:$聚胶股份(SZ301283)$ 聚胶股份
卫材热熔胶(尿不湿，卫生巾，纸尿裤上面使用)，客户是全球大厂，公司的市占率国内15%，国际2%。卫材热熔胶全球主要厂商有国外的另外三个:汉高、富乐、波士胶(三家市占率70%以上)，公司管理层从其中的波士胶、富乐出来一批人的合伙的企业。对内可以国产替代，对外可以卷出去。
广东工厂，有一半销售海外。在波兰前年建厂投产，去年下半年开始盈利。另外，准备在墨西哥建厂。
产能未完全释放，产能利用率69%，敢在年报中提产能利用率的大多是对销售有信心，限制其发展的就是产能。
去年年报20%增长，由于产能未完全释放，预计今年也将增长，我觉得20%~40%。另，广东新工厂2024年中试产，按照客户的评估周期，2025年产能将兑现，2025年墨西哥工厂又会试产，2026年又会兑现……如果客户销售能不断开拓，将开启连续3年的增长……
短期，有分红有回购，计划回购2000万到4000万，已回购2300万左右。如果有大跌，估计还是稳定股价回购的。小票回购可以拉股价立竿见影。