文 | 蛋蛋
昨晚证监会公布，全面注册制改革启动，市场一度哗然，大家对于全新时代的中国资本市场构思了很多不同的发展路径。
我昨天的文章，回应了这个新闻，但是没有花很大的篇幅，去解释和去展望。
唯一的解释是：中国股市这几年一直在改革，也在不断推进改革深度，全面注册制改革启动，是中国资本市场的一个新里程。
唯一的展望是：短期的重点事件，会改变之前的市场预测和情绪，就像今天内资抢跑一样，所以放量滞涨调整两天后，市场可能在事件带动下，重新上行，我们保持继续关注，明天收盘后，再进一步分析。
以上，都是昨天文章里面的原话，短期如果权重板块有所反应，成交量能够回暖，对市场肯定是好事，但是全面注册制这个消息，并不是突如其来，去年国内两会，二十大，都有所提及，现在证监会只是在执行相关的政策，一步步落实会议精神。
而放在长期来看，供给增加不一定是好事，现在市场高峰万亿成交量对应5000家上市企业，未来这个数量将无上限扩容。如果投资者认知跟不上。核心资产，优质蓝筹将更值钱，小市值，垃圾股的炒作也更难。
另外我还在群里发了一个段子：
从今天的走势来看，直接发展到了第五层，市场全天震荡，北上买入低于近期水平。市场走势政策，成交量继续万亿，变现出来的，继续是放量滞涨的情况，如果我之前的文章说，节后回来第一天，是放量滞涨的日内表现的话，解和今天，本周就是放量滞涨的一个阶段了。昨天说，今天进一步分析，那我认为，我维持本周的判断。
港股方面，也是同样的，在美联储加息25BP，鲍威尔明显转鸽的情况下高开低走，表现比昨晚中概股差的不是一点半点，那么港股这个位置，调整一下要比继续硬拉更合适，毕竟我们健身的时候都知道，有时候重量不对，不行就是不行，硬拉是会拉伤的。
另外昨天我提到一个观点：核心资产，优质蓝筹受到机构资金追捧，小市值个股，ST股票将遭到资金抛弃。
今天市场收盘来看，优质资产领涨，ST概念，股权转让跌幅靠前，成飞借壳成功的中航电测20cm涨停，盘初封板资金接近150亿元，接近两倍市值，但今天军工ETF表现差劲。
另外昨天通告里面，其实也有比较详细的说明，但是大部分股民，应该都是标题党，只看标题，没有认真阅读全文。
供给会增加，但是公司质量不会泛滥。
涨幅板上，也印证了核心资产，优质蓝筹受到机构资金追捧这一观点。
回到题目，这里会出现风格切换吗？
毕竟过去两年，2021年是小盘价值明显领涨，2022年大盘价值最抗跌，其次是小盘价值，最终两年小盘价值相对占优。过去两年小盘成长上涨11%，是唯一上涨的风格指数。相对表现最差的大盘成长超额收益达到44%。而核心资产，大部分包含在大盘成长和大盘价值里面，我还是选择数据说话：
（数据来源：wind 时间：2022.11-2023.2）
今年年初以来，截至今天（2月2日），大盘成长是反弹最多的，而在去年11月以来反弹的主要风格指数里面，也仅次于消费龙头和上证50，而过去两年，上面提到，大盘成长表现最差，所以，时隔两年，这个位置会出现风格转换吗？
首先，从市场情绪修复和经济基本面向上的情况下，成长股是领先于价值股的。从疫情防疫政策转变以来，市场交易经济复苏预期，大盘成长股也是绝对领先，跟今年以来表现高度重叠。
再者，我们来看看，大盘成长风格的上涨逻辑：
大盘成长，不止是大家认为的新能源龙头，他的核心成分包括了消费、科技、医药等的龙头公司，特点是市值大估值相对较高，这类大盘成长风格想要占优，第一需要经济预期改善，更重要的是增量资金，而且是偏机构化的增量资金。（需求增加+市场回暖）
因此，在社融增速明显改善，经济预期修复，但盈利增速尚且不高时，同时迎来以外资和公募为代表的大量增量资金时，大盘成长才能持续性占优。如果社融改善不明显，或者缺乏大规模机构增量资金，大盘成长难以表现。
公式：大盘成长=大量机构增量资金+社融回升但盈利还没有明显回升
因此，目前的环境很明显是符合和支持大盘成长风格成为主流风格的，接下来，大家不妨多关注一下。
……
1、央视《经济半小时》对76.46万名股民进行调查显示，2022年有92.51％亏损，只有4.34％盈利。因为长期在股市中煎熬，股民的精神状态普遍不佳，23％会因为亏损感到崩溃，33％感到焦虑，29％出现了抑郁症状。
：神经病会炒股的很少，但炒股炒成神经病的很多。
2、美东时间2月1日（周三），美联储宣布加息25个基点符合市场预期，同时暗示要继续加息。但在通胀问题上，美联储措辞有些调整，虽然通胀仍偏高但已有所缓和。鲍威尔讲话期间，美股持续拉升，收盘时三大股指全线收涨。
：25BP，昨晚文章已经分析过了，符合预期，利好成长股。市场预期美联储将于2023年三季度初降息，高盛的调查显示，降息在2024年上半年。
3、最高补贴1.1亿元！厦门出台今年首个地方国际航线补贴措施
：航空股显而易见的可以预测，接下来一年，利润会非常明显的改善，但是，之前也亏得确实有点多。
根据统计，2020年至2022年，中国国航、中国东航和南方航空，三大航空公司的亏损额，比2003年至2019年这17年净利润合计额还多579亿元。我也不知道该怎样评价，你们自己脑补吧。
4、商务部：中方愿与澳方拓展合作、管控分歧 推动双边经贸合作向前发展
：先打好招呼，我们经济复苏了，未来需要的矿产资源会非常多，希望澳方不要当方面破坏贸易的团结性，不要随便涨价，增加我们的输入性通胀，好好合作，一起赚钱。