嘉宾：涌益咨询 郑丽丽
时间：2021/02/17
【专家观点】
今天是正月初六，整个养殖屠宰开工率在30%，所以这两天梳理了下春节期间以及当下的行情。
先反馈下一月份的重点数据：1、能繁母猪存栏量截至1月份2063万头，后备1264万头，母猪总存栏3327万头，1月份能繁母猪存栏环比下降4.99%；2、小体重80公斤猪一直在抛售，全国低体重猪一月份存栏环比下降5.5%，华北华南降幅较严重，分别下降8%、7.5%，西北西南降幅较少，整体来说能繁母猪在降，中小猪在降，同时90以上存栏大猪1月份环比下降9.2%，所以整体1月份产能是下降的。
春节期间疫情导致的抛售情况：疫情整体比春节前没有扩散也没有好转持平，春节前1月份疫情不是太乐观，最严重的地区是河北、山东、江苏；往年屠宰场开工在初七初八，但目前疫情严重的地区年初二就开工了，收的都是低体重猪，卖的比较便宜，跟踪下来这些省份春节期间没有好转，还在持续抛售；其次第二严重区域在广东、广西、湖南，调研下来厂家反馈不一定是疫情，参杂着部分仔猪腹泻，仔猪腹泻在秋冬季本身高发，今年腹泻导致的死亡率有所加剧，这是在两广两湖地区；其他零星散发点东三省、河南，节前河南较严重，当下河南区域稍微好转些，原因在于河南区域大型养殖厂占比较多，放假会使得销售量立马下降，低体重猪目前有所好转，但实际情况还要等初七初八养殖场屠宰场开工之后看。疫情相对稳定的为川渝地区。
价格情况：产业端认为有些省份明后天价格会涨，个人判断初十之后才会开工，未来三天市场报价会比较混乱，养殖场在春节后会挺价，屠宰刚开工消费又不好会压价，我们认为2、3月份趋势下降，这是传统的消费淡季，消费端支撑不起价格上涨，同时供给端一部分散养户还有300斤以上的猪没有卖，春节过后大体重猪市场是不接受的，北方区域这部分压栏的大猪必须要出栏，对短期猪价不利好；春节过后屠宰低迷，需求谈；另外山东河北一些低体重猪还在抛售，疫情还在持续，这些因素都会造成价格下行的趋势，也不排除价格反弹在下行的趋势。
真正的价格反弹我们认为在3月底4月初，4、5、6月份是一个高位盘整的过程，春节前母猪中小体重猪都受到了损失，越往后会反应产能的情况，对应着4、5、6月份和21年11、12月这些时间段都是一个反弹。
养殖场认为涨价的心理是有的，未来一周是最好的验证猪价的时间点，未来一周正月十五前猪价没有掉下去，能持续三五天，那个整个三月份也不会降很多，较难预估，认为最低点2、3月份降两三块钱一公斤，往后反弹到现在的价格也没有太大悬念。
市场对产能下降是一致的，整个21年产能非常慢，预计全年均价27.3，悲观不低于27，乐观会高很多；仔猪价格目前15kg仔猪1700元/头，正常情况看仔猪价格还会持续涨，年前是大型养殖场补栏，正月十五后中小散户也会开始补栏，春节前本身应该积极卖猪而不会补栏的情况下仔猪价格已经连续上涨了两三个月，春节前补栏的首先是大型养殖集团，其次是各个省份的规模养殖场，他们也在做扩产的动作，春节后他们仍然要买仔猪，同时叠加了一部分中小散户积极采购仔猪，所以2月底3月份是仔猪补栏高峰期，仔猪价格到2000块钱一头是没有问题的，对应肥猪出栏价不会低于29块钱/公斤。仔猪价格的坚挺表示养殖场对于今年行情的看好以及仔猪恢复的没有非常快。
年前调研下来低体重猪都在抛售，认为21、22年产能恢复不到疫情前，同时叠加从国外引种的曾祖代情况比往年翻了一倍，往年引种在8000-12000头，20年引种接近2w头，对应纯种二元母猪在23年下半年，对应肥猪供应在24年。同时21年疫情不一样，往年春节期间是北方高发，南方补栏，但目前北方在发疫情，南方疫情也是比较不稳定的，低体重猪是全国都在抛。
【Q&A】
Q：请问港口冻肉情况？累积情况，后续释放情况？
A：现在还没开工，预计明天开工，春节腊月二七港口停了，目前按春节前在40-45万吨；还是需要先查新冠问题，所以情况还不确定。预计40多万吨明后天陆续从港口拉出，正常情况2-3月份是这批货流通得情况，3月份价格反弹得话这批货或许会往外放。
Q：港口冻肉库存放满了，在途得肉进口得肉会不会少一些？
A：12、1月份订单都不会太少，贸易商预期春节过后会从港口拉走，把库清出来，大家对21年价格预期都比较好，2020年预计冻肉杂碎在540万吨，今年预期在350万吨。
Q：FW情况农业部披露新疆有一例，您有了解那边得情况吗？
A：也能代表全国每个省份，新疆以往很少，但现在都有披露了；新疆养殖量较少、密度也不大，不像其他省份一样会快速扩散。
Q：仔猪价格主要是需求端补栏，那供给端情况如何？
A：供应端2、3月份仔猪供给比较紧张，本身11、12月天气偏冷，母猪分娩率是偏低的，母猪也不是纯二元了，对应仔猪环比恢复速度比前几个月会差一些。
Q：母猪存栏量化，一月份环比下降5%，2月份下降情况？
A：2月份截至到现在，看疫情没有任何好转，截至到现在这个情况看2月份下降不会低于4%，3月份往后看会稳定一些，前面抛售了三四个月份得猪了，密度以及存栏量都在下降。
Q：往后看，今年10月份供应二元占比会高一些，相对供应会不会大一些？
A：12、1月份抛售得情况看母猪占比比较大，中小占比8%，大猪占比10%；我们跟踪的是能繁母猪下降4.99%，看这个指标就好，到了10月份影响的幅度会大于5%，一方面能繁下降，一方面性能下降。去年9、10、11月产能恢复比较好，他对应2020年10月份前得能繁母猪恢复；21年1月能繁母猪得情况对应11、12月的产能情况。
Q：疫情情况有哪些指标可以参考？
A：母猪的指标，低体重猪的指标；现在低体重猪持续在增加，抛售没有好转，低体重猪10%以内疫情就比较稳定了。
Q：进口冻肉去年5月份冲击了价格，预计今年情况？
A：去年5月份价格下跌一部分是冻肉，但不完全是，去年新冠春节前猪没卖掉，春节后因为疫情养的时间更长了，导致2、3、4月份的猪该卖的没有卖，养殖户被动压栏，集中到5月份出栏冲击了价格。
Q：去年四季度疫情大厂和小厂受影响的情况是否有差异？
A：山东疫情严重，情况区别不大；但是疫情相对稳定的省份，大厂情况会少一些。
Q：1~2月份损失里受疫苗毒影响的比较大的是哪几个省份？
A：两广受影响最大，两湖部分地区，这是受疫苗毒影响最严重的地区。
Q：仔猪腹泻比较严重是在哪里最严重？
A：春节前都有，春节期间两广江西福建腹泻偏多。
Q：如果以2017年做一个比较对象，现在行业产能和2017年比怎样？
A：说能繁母猪，2020年12月和2017年比同比下降31.7%，2021年1月是比2017年下降37.8%。
Q：后备转能繁的比例？
A：正常来说二元转能繁是93%，但是现在种猪群里一半是三元，三元的配种率大概是76%。