1.伊利是家好企业，不管是财务数据（诸如ROE、净现比、收现比、毛利率、自由现金流等），还是上市以来的回报（上市至今涨幅29143%），都证明伊利过去是一家好企业。
2.国内牛奶行业早已经历过洗牌，目前格局稳定，两强+一群小弟，新型品牌要破局不太可能，诸如近两年广告轰炸的认养一头牛，无法撼动伊利蒙牛的强势格局。伊利依靠品牌+奶源+渠道+创新能力构建了强大护城河，旗下诸多产品市占率第一。
3.伊利企业文化过硬，坚持品质立企，立志成为全球最值得信赖的健康食品提供者，多年来一直聚焦主业，深耕牛奶健康食品行业，这种企业文化可以保障伊利沿着正确的道路走下去。
4.伊利多年分红稳定在70%左右，目前股息4%，相当于说投资伊利有股息保底，赚未来成长的钱。牛奶健康行业赛道还很长，消费者结构在发生变化，例如国内很多老年人不喝牛奶，但是新生代基本都喝。我预计伊利后续年增10%左右。
5.我估算伊利的自由现金大概占净利润的90%，按照1700亿买下企业，大概10来年回本，所以这个生意其实一般，尽管目前估值跌到了它有史以来的低位。
6.伊利还是存在着许多问题，资产负债表一般，负债过高，留存利润太少，支撑不了公司的发展，所以有了新的投资机会伊利只有增发新股，这个问题这些年是一直存在的，而且商誉也太高。$伊利股份(SH600887)$ $蒙牛乳业(02319)$