大盘又将开启自由落体运动

年后一群傻子大V开始唱多鼓吹牛市，我相信这群人一定是春节前2635行情踏空后追涨或者一直被套得麻木的两种人之一，对宏观经济周期的认知决定了投资的高度，对学习方向的选择决定了一生的命运，三月的经济数据马上就要出来了，不用说肯定不怎么样，最明显的迹象之一，就是茅台所有品牌全线下跌，止不住的那种下跌，说来也巧，3月底山姆有抽奖活动，中了两瓶茅台，家里没人喝就打算去酒行卖了，结果收酒大哥都说行情不好不高价收了，说茅台不止飞天所有品牌近期都无脑的跌，我本身就不特别看好未来几年的白酒，虽然股票组合里有一些五粮液，拿着基本就是做分散配置用，只记得去年4月份扫了一眼茅台2022的年报，应收账款10年来首次出现！这是新酒库存积压开始压货经销商的迹象，经销商司机在茅台厂门口打地铺排队提货的时代结束了，茅台这种硬通货都价格下跌，那还有什么东西不能便宜的？家里最近一周内买了2个拖把，一摸一样的东西，一周内降价几块钱….真够狠啊。去年两会cpi目标定的3%，结果全年录得0.2%….今年两会cpi目标继续定3%，一年的四分之一过去了，物价比去年还惨

经济的持续衰退迹象不会是单一体现的，今晚最搞笑的就属中国中免定一季度预告了吧，春节旺到清明的海南旅游，“稳中有增”的海南旅游收入，都没能挽救海南旅游的可选消费收入（免税店业务），中免一季度营收下滑惨不忍睹，明天又得一根大绿棒子伺候了。经济学中没有产能过剩，只有需求不足，因为人本身就是一个贪婪非理性的动物，只要有钱谁会理性消费？我们的物质生活到了满足过度的程度了吗？

最后说说宏观，近期美国通胀又下不来了，美债收益率飙升，美国降息预期下降，加息预期上升，可是黄金 原油 比特币 可可豆等大宗商品却暴涨，投资者一头雾水，韭菜们跟年前追涨外围股市etf一样，带着满腔热血追入黄金股etf，今天一个跌停直接拍在脸上…说什么好呢，股市每一次结束前都是疯狂上涨的，那大宗商品和债券行情为什么不能呢？宏观经济周期复杂，人性更加复杂，投机机构现在大概率在酝酿商品市场崩盘前的疯涨行情，美国停止了加息但是并没有停止缩表，美元供给还会紧张，国外流入美国的资本借贷成本自然就升高了，美国国债利率匹配市场利率所以自动升高，这使得美国在不加息的背景下，借贷利率隐形上升，经济周期进入了滞涨期的后期，如果不及时降息，下一个到来的就是衰退期，虽然这种发展趋势很不好，尤其对经济已经疲软甚至衰退的国家，但是种种迹象就是在这样发展，我到现在仍然认为美国会进入衰退，只是时间问题，鲍威尔的策略很被动，不见兔子不撒鹰，这是全世界央行行长的习惯，所以当看到衰退再降息是可能的，就跟美国2022年看到通胀如此迅猛后才加息一样。沙特的gdp在2023年出现了负增长，6月的opec会议会不会在减产的前提下开始提价呢？在俄乌升级的背景下加价原油价格，无疑将会给美国通胀添了把火，当然如果要是美国在6月前自己衰退了，就是另外一番风景了。美国通胀下降并及时降息的概率越来越小，头脑清醒的人已经不会对今年抱有幻想了。1972-1982年的大通胀，全球资本市场除了1975年极其短暂的复苏，大部分时间都被按在地上摩擦，美国的通胀也在短暂下降之后（第一次石油危机减产，第二次石油危机加价）再次新高，直到1982年经过猛烈再次加息后的衰退，经济才开始长久复苏，现在局势还增加了俄乌战争冲突，所以意淫牛市的还是想着下辈子投个好胎吧。等不起一个3-5年或者更久的经济周期，就早点儿远离股市吧。

日本的加息操作跟1975年左右应对第二次石油危机时的措施如出一辙，提前缩起来自保。如果美国衰退了，商品瞬间暴跌，美股从天上掉到地上，A股从现在到地板上钻进土里，估值标尺和技术分析在经济衰退没有到达复苏拐点时没有任何作用。

文章只做个人心得记录，不做投资建议，投资不需要建议。