建银国际继续维持$中汇集团(00382)$ “跑赢大盘”评级，目标价5.29港元（8x FY22E P/E）！
FY2022Q1增长符合预期，受 2021 年所收购四川学校的并表以及广东校区在校生规模和生均学费双增驱动，收入人民币 3.935 亿元（同比增长 61.5%），毛利人民币 1.969 亿元（同比增长 62.0%）。剔除四川学校的贡献，原有业务的收入同比增长约21%。
FY2022全年业绩展望依旧稳健，全年收入预计同比增长31%，在校学生人数同比增长17%至72179人，毛利率在后续几年均保持稳定。公司目前资金储备充裕，业务拓展依旧可期。
中汇集团的办学品牌在粤港澳大湾区一如既往具备较强的核心竞争力；长远来看，在国家大力鼓励发展职业教育的背景之下，旗下所有业务均为职业教育业务的中汇集团将获得更好更快发展。
