⭐️总体经营业绩
2023年实现营业收入 1,646.99亿元，同比下降 8.4%。 减值损失前营业利润1120.22亿元，同比下降9.1%，低于2021年，信用减值损失590.94亿元，同比下降17.1%，营业利润579.28亿元，同比上升0.8%；净利润 464.55亿元，同比增长2.1%。
【点评】：依据当前营收数据来看，相比较2022年，营收下降，净利润不降反升的根源在于信用及其他资产减值损失同比2022年减少122.12亿，也意味着营业利润增加了122亿元。进一步讲，2023年净利润增长，主要是通过少提信用及其他资产减值损失来美化净利润数据。平银底气？？？
2023年资产总额55,871.16亿元，较上年末增长5.0%；股东权益4723.28亿元，同比增长8.7%；每股净资产20.74，市净率51%,反映每股市价和每股净资产的比率。
【点评】：2023年年初，平银的高管说：““14元的平安银行是难得的机会，未来可能难以再见，然而... ...”; 自己的高管都很难预测股价，更何况我们呢？给我们普通股民的提示：寻找伟大企业的股票长期持有<Right Business, Right People, Right Price>,长期10年以上，价格是最不关键的。
2023年总资产收益率0.83%;同比下降；加权平均净资产收益率11.38，同比2022年下降98个基点。
【点评】：结合当下国内外形势，国家多次降准降息让利实体经济。银行业普遍面临息差收窄、收入增长放缓、资产质量承压等多重压力。2023年平安银行业绩中规中矩。今年的最大亮点就是分红：每10股派7.19元，根据当前股价计算，股息率：6.7%左右，未来年份能否持续呢？？
⭐️01资产负债情况—生息资产与有息负债
生息资产和有息负债
银行业的主营业务就是通过吸收存款业务借入有息负债，通过贷款借出，赚取息差。2023年发放贷款和垫款本金总额 34,075.09亿元，较上年末增长 2.4%；本行持续加大实体经济支持力度，普惠、制造业、涉农、绿色金融等领域贷款实现较好增长。负债总额 51,147.88亿元，较上年末增长 4.7%，吸收存款本金余额 34,072.95亿元，较上年末增长 2.9%。
【点评】：个人存款业务增加，增长的原因一方面是平安银行发力零售，另一方面来自平安集团的综合金融核心竞争力。
但是个人贷款业务降低。各种原因都有，三年的困局及房地产、消费低迷，普通百姓收紧腰包，增加存款，降低超前消费。
2017-2023年吸收存款与贷款趋势图
负债—吸收存款(公司，个人，活期，定期)增长率；平均存款成本率；杠杆率。
2023年，吸收存款平均成本率 2.20%，同比 2022年上升 11个基点，企业存款成本上升，13个基点，个人存款持平。
2023年，本行发放贷款和垫款平均收益率 5.43%，同比 2022年下降 47个基点。企业贷款平均收益率 4.00%，同比 2022年上升 10个基点，个人贷款平均收益率6.58%，同比 2022年下降 80个基点，主要是本行加大抵押类贷款投放力度。
【点评】通过存款和贷款平均成本率，对比吸收存款和发放贷款和垫款的平均成本率数据，可看出2023年平安银行业务的利息收入对比2022年下降明显。原因是国家多次降准降息，让利实体经济。整个行业的现状，不仅仅是平安银行。下图展示了近6年以来，平均成本率和平均收息资产收益率的曲线图变化趋势。生息资产收益率由2018年开始逐年下降，对应了中国经济发展形势——MYZ开始。什么时候生息资产收益率能够企稳回升？2024年还是相对困难。
2017-2023年计息负债成本率与生息资产收益率
3 股东权益变动情况：
2023年末，本集团股东权益4,723.28亿元，较上年末增长8.7%。其中，未分配利润2,212.55亿元，较上年末增长18.8%，主要因本年实现净利润及利润分配所致。
⭐️⭐️⭐️02 银行盈利能力指标—净息差、ROE
2023年，本集团计提信用及其他资产减值损失 590.94亿元，同比下降 17.1。风险抵补能力保持良好水平。
下表是2023年平安银行盈利与规模表，2023年零售和批发金融业务收缩。此表可以回答我们前面的问题，重点关注：2023年集团信用及其他减值损失项目：同比2022年减少122.12亿。零售金融业务同比增加133.75亿。相反批发金融业务减值损失为-0.63亿，同比2022年减少247亿。即：减值损失基本都是零售批发业务。
【点评】：历史数据对比，加大零售金融业务减值损失，减少批发金融业务减值损失。总的信用及其他资产减值损失是减少的。直白的将，零售业务未来不良的风险率会高一些。所以加大拨备，批发业务风险低到没有减值损失。个人客户还款能力继续承压，本行加大零售资产核销及拨备计提力度，导致零售业务净利润同比下降。零售业务中的哪一部分导致的呢？
加权平均净资产收益率(ROE)、净利润、净利差、净息差（净利息收益率）
2023年，平安银行生息资产合计49660.63亿元，平均收益率4.58%，同比2022年下降23个基点；计息负债合计48387.29亿元，平均成本率2.27%，同比2022年上升11个基点。导致利息净收入下降。存贷差、净利差、净息差同比下降。
利息净收入1,179.91亿元，同比下降9.3%。持续让利实体经济， 调整资产结构 ，同时受贷款重定价效应及市场利率变化的影响净息差下降。
注：信贷成本=贷款减值损失/平均发放贷款和垫款余额 ；净利差=平均生息资产收益率/平均计息负债成本率；净息差=利息净收入/平均生息资产余额。
净利差指的是银行资金来源成本和运用收益之间的差额，其衡量的则是银行运用付息负债生成生息资产，从而获取净利息收入的能力。通俗点说，净利差代表了银行资金来源的成本与资金运用的收益之间的差额，相当于毛利率的概念。
2017-2023年净息差与净利差趋势图表。
【点评】平安银行计息负债的平均成本率2.27%，相比较其他银行来说，比较高的；生息息资产的收益率：4.58%，在银行业中绝对高的，意味着投资收益大，投资于风险相对较高的行业。企业贷款平均收益率 4.00%，主要受外币市场利率上升影响；个人贷款平均收益率6.58%，同比 2022年下降 80个基点，主要是本行加大抵押类贷款投放力度，加强对普惠、消费等。这种高成本率、高收益率能否平安银行稳定且维持呢？？？
本行积极重塑资产负债经营，跟随市场趋势持续引导存款成本下行，缓解净息差下行压力。
所谓的净资产收益率，意思是股东每一分钱的投入（净资产 = 总资产 - 负债），能赚来多少钱。加权的意思是，比如分红，净资产会下降。增发，净资产会上升。
【点评】：2023年净资产收益率11.38%，同比2022年下降98个基点。净利润的下滑是主因。净资产同比上升。
非利息收入、业务及管理费：主要包括手续费和佣金收入，各银行对于手续费级佣金收入。零售业务关键指标：AUM、银行卡业务、委托及代理业务。
AUM:
2023年末， 本行零售客户数 12,543.20万户，较上年末增长 管理零
售客户资产AUM 40,311.77亿元， 较上年末增长 全年零售业务营业收入占比 58.4%。
非利息收入
2017-2023年非利息收入总额及占比率
【点评】2023年非利息收入同比2022、2021年都是下降的。
2023年非利息净收入467.08亿元，同比下降6.1%。手续费及佣金净收入 294.30亿元，同比下降 2.6%。手续费及佣金收入中，结算手续费收入 32.94亿元，同比增长 8.3%，主要是对公结算业务手续费收入增加；代理及委托手续费收入 76.97亿元，同比增长 5.5%，主要是代理个人保险等手续费收入增加；银行卡手续费收入 161.28亿元，同比下降 13.1%，主要是信用卡业务手续费收入减少 ；其他手续费及佣金收入 61.78亿元，同比下降 10.2%，主要是理财业务、贸易融资等手续费收入减少 。
【点评】依赖平安集团综合金融服务，代理节委托手续费增长。但是本行的银行卡业务下滑明显；主要是信用卡业务手续费收入减少，违约增加。
2023年，本集团业务及管理费 459.59亿元，同比下降 6.9%，成本收入比 27.90%，同比上升 0.45个百分点。
⭐️⭐️⭐️03 资产质量指标—拨备、不良率
拨备覆盖率、拨贷比、不良率、不良偏离度90/60、新生成不良率。
2023年，本行计提的发放贷款和垫款信用减值损失 628.33亿元，同比下降 2.1%。不良贷款率 1.06%，较上年末上升 0.01个百分点；拨备覆盖率 277.63%，拨贷比 2.94%，风险抵补能力保持良好。
拨备覆盖率（Provision coverage）即不良贷款拨备覆盖率（NPL Provision coverage），是指贷款损失准备对不良贷款的比率(实际上银行贷款可能发生的呆、坏帐准备金的使用比率)，主要反映商业银行对贷款损失的弥补能力和对贷款风险的防范能力。
2023年，本集团计提信用及其他资产减值损失590.94亿元，同比下降 17.1%。本集团持续优化业务结构 强化不良资产清收力度，同时随着宏观经济逐步回稳贷款和非贷款减值整体计提水平下降 。
【点评】信用及其他资产减值损失表，2023年同比2022年，存放同业款项及拆出资金的转回、债券投资转回，极大的降低了2023年的资产减值损失。回看至2016年历史数据。2022年存放同业、拆出资金计提额度之大，目的是否存在平滑利润之嫌呢？毕竟2022年净利润增长25.6%。
下图是近6年的信用及其他资产减值损失图标。重点关注发放贷款和垫款曲线及合计曲线。
不良偏离度：是指逾期90天贷款占比➗不良率=逾期90天以上贷款余额➗不良贷款余额。不良偏离度就是看银行的不良认定是否严格。如果银行营收不行，银行首要任务就是减缓不良暴露速度，尽可能把不良放到关注贷款和重组贷款里，简单说能拖一拖就拖一拖。等营收恢复之后，再做迁徙。
新生成不良率：反映了在一段时间内有多少比例的贷款变为不良贷款。这个指标是评估一段时间内银行资产质量的。其公式:新生成不良率=新生成不良贷款➗贷款总额。
估算公式：不良贷款生成率=不良贷款生成额（还原报告期内核销及不良转让处置本金损失）/（年初贷款余额+年初银承、信用证及保函等传统表外授信余额）。
所以简记：新生成不良的下限=不良余额增量+核销。核销有时会影响银行利润。核销过程中冲减的贷款损失准备属于成本项目。
从偏离度看：逾期60天以上贷款偏离度和逾期90天以上贷款偏离度分别为0.74和0.59，较上年末分别下降0.09和0.10。不良贷款生成率1.89%，同比上升0.17个百分点。2023年平安银行新生成不良额至少在685.85+348.61-360.36=674亿元。平安银行的资产质量存在压力。
⭐️⭐️⭐️04 资本充足率—核心一级资本充足率、一级资本充足率、资本充足率
核心一级资本充足率、一级资本充足率、资本充足率、总权益对资产总额比率
2023年末，本集团各级资本充足率均满足监管达标要求，核心一级资本充足率、一级资本充足率及资本充足率分别为9.22%、10.90%及13.43%，较上年末分别上升0.58、0.50及0.42个百分点。
【点评】：平安银行的核心一级资本充足率、一级资本充足率、资本充足率高于监管标准以上，而且资本内生积累能力保持平稳，再叠加平安银行年报中采取比遵循的标准。未来几年内，如果保持当前零售业务发展势头，内生性增长能够保持当前充足率标准。平安银行融资的可能性较低。
并不断优化表内外资产业务结构，主动压降低效及无效资本占用，提高资本配置及使用效率。根据国际金融监管改革趋势和《商业银行资本管理办法》等最新政策标准，考虑内外部经营环境变化，为促进业务持续、健康发展，增强抵御风险能力，本集团已制定并提请董事会及股东大会审议通过了《平安银行股份有限公司资本管理规划（2024-2028年）》，明确未来五年各级资本充足率将持续满足国内系统重要性银行等各项监管达标要求，并保持一定的安全边际和缓冲区间，为实现高质量发展提供坚实的资本支撑。同时，为加强《商业银行资本管理办法》的落地应用，本集团已提前布局、积极引导业务向资本节约方向优化，新规切换后各级资本充足率将保持平稳。