近日,证监会党委书记、主席吴清主持召开党委扩大会议。会议中重点指出,要依法从严监管市场,抓紧谋划严把IPO入口关、加强上市公司和证券基金期货机构监管等方面的政策措施,健全监管执法制度机制,强化监管问责,坚决打击财务造假、欺诈发行、操纵市场、内幕交易等违法违规行为,切实保护投资者特别是中小投资者合法权益。
整体来看,与上一任不同,这次政策面导向是强做市场,提升质量。不再以数量为先,而是以市场安全为重的体现。其实是对价值投资有利的,特别是高成长中的新能源产业概念股,行业持续高成长,板块却跌成鬼,这就是背离的体现。目前仍缺少信心,如果央行能学日本,带头杀进ETF,那么市场将大不一样。如果IPO再进行100%现场检查,那么市场的信心就会获得更大提升,指数就会大不一样。整体现在政策面较为积极,存在抄底高成长错杀股好窗口的预期。
当然,行业会如何演变?我想,如果刺激太强,怕引发炒作过度产生泡沫风险,如果不刺激又怕市场过于低迷,长期低迷不好救起。所以我认为政策面的力道将是中性,刺激一两个大板块,推动指数上涨即可,全面刺激预期不太现实。直观的说,我预期指数是ETF慢牛市,板块则以新能源为主的板块走出强反弹牛市。其它行业,看不到太多支撑和升值空间。这是我的观点,仅供参考。