$云南锗业(SZ002428)$ 我国星链计划将为太阳能用锗带来较大需求增量，锗未来或将供不应求。
预计到2026年全球锗需求259.27吨，2022-2026年复合增速12.12%，锗供应增速相对较慢，预计到2026年全球锗供需缺口高达48.87吨。(1)太阳能领域：全球锗2019年太阳能需求占比17%，锗用于多结砷化镓锗电池衬底，多结砷化镓电池又多用于空间光伏，我国星链我国GW星链计划规划发射卫星数12992颗，我国G60星链计划规划发射卫星数12000多颗，共约25000颗，GW星链和G60星链到2027年预计拉动太阳能电池用锗需求达76.08吨。(2)红外领域：据QYresearch，预测2029年全球红外镜头市场规模有望达9.53亿美元，2022-2029年复合增速7.72%。据《2021-2023年世界锗矿产品供需形势分析》-陈星全等，全球红外领域锗需求有望年均增长6.2%，2020、2025、2030、2035年需求为54、73、95.5、114.5吨。(3)光纤领域：元哲咨询预测，到2031年全球光纤市场规模150.7亿元，2021-2031年复合增速6.17%。参考《2021-2023年世界锗矿产品供需形势分析》-陈星全等，结合光纤需求年增长速度，光纤所需锗预计由2020年60.5吨增长至2025年90.8吨，而2030年需求约122.5吨，2035年需求147吨，2020-2035年需求量CAGR为6%。