$欧普康视(SZ300595)$
【招商医药吴斌团队】继续强烈推荐欧普康视
今日欧普康视股价跌幅较大，我们了解到市场传言：1、有传言说公司中报收入增长40+%，净利润增速30+%；2、有传言说公司销量增长20%，净利润增长还是有40%；
我们观点：
目前中报数据传言肯定是错误的。公司的中报结算日是6月30日，公司旗下100多家子公司要到7月份才会把数据汇报上来，因此不可能有人提前知道准确业绩，公司自己人也不知道；
我们对中报的预期：由于1季度是寒假旺季，而2季度是淡季（4月份淡季、5月份稍好一点，6月上半月又是淡季，下半月稍好一点），因此2季度增速可能比1季度低一些，非常正常，但从我们对经销商的跟踪来看，我们估计2季度增速比1季度降低5~8个百分点，因此，我们对中报预期在35~40%。
至于销量20%增长，考虑到去年公司销量增长19%，今年1季度也是20%左右，因此20%左右销量增长较为正常，至于低于行业增速原因，我们估计是公司与一些民营眼科医院有竞争关系之后，导致这些民营眼科医院有意减少使用。但考虑到民营眼科医院在公司的占比已经远低于行业平均，我们估计这一影响因素将逐季消失，下半年销量增速将提升。
根据我们跟踪的某地经销商数据（主要做公立医院，可以代表公立医院存量增长），4、5月份销量增长25~26%，比1季度30+%仅略低5~8个百分点，淡季不淡，表明行业需求非常旺盛。考虑到Q3又是旺季，我们判断全年净利润增速超过我们预测的35%是大概率事件。