干货收藏:年化收益15%以上的基金经理名单2021版

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对于主动型基金来说,选基金就等于选基金经理。去年迦南出了一版最新的几何平均年化收益率超过20%的基金经理,并全网首次提出了比年化收益率更科学的几何平均年化收益率。

几何平均年化收益率的具体介绍看这篇

迦南很欣喜的看到,开始有人也跟着列几何平均年化收益率了。时间又隔了一年,今年的名单会有以下不同:

不同的任职年份,标准不同,比如10年以上,年化收益率为15%就可以认为是优秀的,但如果任职时间是5年,这个标准要提高到20%以上。

不光看历史的几何平均回报率,也看目前任职时间最久的基金的年化收益率,有些基金经理靠“吃老本”,以前厉害,现在不行了。咱们要挑就要挑又猛又持久的。

不同类型基金的基金经理,对应的收益率要求不同。平衡型、灵活配置型等混合型基金,由于股票仓位较低,这类的基金经理年化收益率可以适当降低。

所有的数据截至为2021年5月31日

1、筛选标准

偏股型、股票型基金的基金经理,除了基金经理从业年限≥10年,还需要符合:

历任基金的几何平均年化收益率≥15%现任时间最长的基金年化回报≥15%

本来从业超过10年就刷掉不少人,上述两项,淘汰了不少比较出名的基金经理,比如

历任几何平均年化收益率不达15%的淘汰了:

国海富兰克林的赵晓东,几何平均年化收益率12.02%,融通的邹曦,几何平均年化收益率13.95%,国泰的程洲12.5%等。

现任时间最长基金年化回报不达15%的淘汰了(也就是你之前管理的基金很牛,现在不行了):

中欧价值发现曹名长,任职以来年化收益率才11%多;还有南方绩优成长的史博、东方阿尔法的刘明等。

而基金经理从业年限5年以上,10年以下的基金经理,标准从15%提高至20%:

历任基金的几何平均年化收益率≥20%现任时间最长基金年化回报≥20%

现任最长基金年化回报不达标的包括:吴兴武,广发轮动任职以来只有18.96%;蔡向阳,华夏回报任职以来年化不足20%,王创练,诺安研究精选任职以来15.16%,还有上投摩根内需动力的刘辉,汇添富价值精选的劳杰男等。

而历任基金几何平均收益率不足20%的包括:黄兴亮,几何平均年化只有15.78%;刘格崧,几何平均16.97%;杨锐文,几何平均15.44%,孙文龙,几何平均19.51%,莫海波,几何平均15.78%,还包括徐治彪、谭小兵、骆帅、劳杰男等等。

2、计算公式

算术平均年化收益率=历任所有基金的任职以来的年化收益率之和 ÷ 历任基金总数 × 100%

几何平均年化收益率:

Π 这个符号表示累乘,即(1+A基金任职以来的回报率)×(1+B基金任职以来回报率)×(1+C基金任职以来回报率)…… 

注:天天基金网站/APP上关于基金经理的年化回报由基金公司直接给出,具体计算方式不详。

3、10年以上的基金经理

任职10年以上,且符合几何平均收益率超过15%,现任时间最长的基金年化收益率超过15%的,一共有16位。

如果你已经了解了几何平均年化收益率,那么你就会明白,一般来说,几何平均年化收益率都会低于算术平均年化收益率。但如果是反过来的,证明该基金经理的历任基金,其中有几只收益率比较低,才会导致算术平均下来反而低于几何平均。

但凡这种“倒挂”的基金经理,建议只选其代表基金,不要选其管理的其他基金,有可能并非其擅长的行业,也有可能是准备老带新的基金……

以上图的董承非为例,其所有历任的基金及年化收益率如下:

年化回报这一列的算术平均值就是9.72%。

而任职10年,历任几何、算术和现任基金年化收益率这三项都在20%以上的只有4人,分别是富国的朱少醒、景顺长城的刘彦春、睿远的傅鹏博和中欧的王健。

4、8年以上的基金经理

8年到9年的基金经理,符合几何平均年化收益率、算术平均年化收益率和现任任期最长的基金年化收益率(以下简称“三项”)都在20%的,一共6人:

里面易方达萧楠和张坤同一天任职,但业绩却是张坤比萧楠高出一截。

从任职时长和收益率来看,谢治宇张坤是比较好的选择。

5、6年以上的基金经理

6到7年的基金经理,三项均在20%以上的共有17人:

赵枫的在可参考的基金的历任时间较短,且其中的交银精选的任期2005年-2008年1月正好是大牛市,因而各项收益率比较高。

另外,涉嫌“倒挂”的有雷鸣、贾成东。

交银王崇、华安的饶晓鹏比较突出,还有蒋秀蕾、赵蓓、杜洋等都不错。

6、5年以上的基金经理

5年以上6年以下的基金经理,符合三项都超过20%的共有38位:

其中,涉嫌“倒挂”的有工银的张宇帆、东方红孙伟、韩冬、中欧的葛兰。

如果把三项标准提高到25%,那么符合条件是只有10位,分别是:袁芳、茅炜、周应波、韩威俊、赵强、何龙、陈璇淼、孙轶佳、张俊生和胡昕炜。

而算术和几何平均收益都超过30%的,只有4位:袁芳、归凯、茅炜、周应波不过茅炜管理15只基金,有点多,历史就任的基金业绩回报率并没有超过同类平均,而且现任基金时间都不长。接近这个标准的是韩威俊、赵强和何龙三位。但是何龙任职的基金碰巧都是最近两年牛市的结果。

综合来看,还是袁芳、周应波是首选,归凯次选,考虑到韩威俊杨浩是灵活配置、平衡型基金,股票仓位低于股票型,所以他们的实际能力是很优秀的。杨浩最近业绩表现一般,被网友喷惨了。

7、写在最后

基本上全市场最优秀的股票型、偏股型基金都在这里了。不过这种量化数据筛选有好处,也必然有不足。

由于算法是根据基金经理的历史任职基金来测算的,那么假如某优秀的股票型基金经理A,历史业绩不错,然后任职了一只平衡型或仓位不高的灵活配置型的基金,那么其历史业绩就会被拉后腿,哪怕其实这只平衡型基金在同类表现也是很优秀,但因为股票仓位所限,肯定业绩比不上偏股型或股票型的。

所以如果有这种情况,肯定会削弱其年化收益率数据,当然这种情况实际上发生的概率比较低,每家基金公司都会把对应的人才发挥到极致,只是说存在这种可能。

而且,这种量化的筛选,可能会漏选一些擅长平衡型或保守型基金经理,但对于了解每个基金经理历史战绩还是非常有帮助的,不然你怎么保证某经理最近的优秀业绩是必然而不是偶然呢?其历史业绩就是很重要的参考了。

还有一种情况就是如果基金经理初始任职的是债券型基金、保守型基金,然后业绩出色被调入做偏股型基金的,然后偏股型基金也做得不错的这种也比较吃亏,历史业绩其实很不错,但因为主营并不是股票型,所以年化收益率等数据不会特别高,这个需要单独分析,数量也是极个别,比如林森。

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2022-11-16 20:26

非常好非常有价值,感谢!

2021-09-25 22:49

受教了,感谢。