光伏和锂电的主产业链上的公司基本都涨透了，尤其是隆基和宁德这种上一轮行情的大龙头。新能源是会有反弹，但大部分都是弹一下马上下去。只有极少数细分还能有持续性，比如充电桩、新技术，还有少部分没涨透且有预期差的光伏下游和储能，这两个方向其实风险也不小。
今年的重要会议没有再像前几年那样重点去强调新能源了，而是单独点名了充电桩和储能，这就是风向标。
从近期新能源的反弹来看，新能源反弹，充电桩都是领涨的，而新能源被吸血的时候，充电桩跌幅的深度和长度相对小，加上持续的政策加持，现在的新能源基本就看充电桩就好了。
充电桩里逻辑最硬的方向是先是充电模块，然后是运营。很好理解，高速增长的需求催动设备装机，装机量上去首先受益的就是零部件，而充电模块就是零部件里占比最大的，业绩率先放量。等设备装得差不多了，渗透率上去了，规模化运营就开始逐渐体现优势，头部运营企业业绩就会上去。
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