一年前，我把专栏里面光伏相关的公司的估值去掉了。
去年底的时候，我剔除了全部光伏公司的跟踪，认为整个行业的出清会非常艰难。
具体的分析，大家可以去回去搜索和翻看菜头的公众号文章。
随便一搜都可以看到很多类似的文章，在一年多以前，菜头就多次强调光伏产能过剩和未来面临惨烈出清的必然性。
这是经济规律，不以个人意志为转移。
任何行业，一旦出现产能过剩，理论上头部公司因为需要维持巨额的投资不减值，就会硬着头皮亏损生产，甚至会加大产能以期待卷死竞争对手，然后加速行业出清。
但问题是，当一个行业谁都这么想的时候，当谁也不愿意主动减产的时候，那最终的结局一定是要等待熬不住的公司真的破产了，等破产的数量大于过剩的产能的时候，才会迎来真正的出清。
比较悲催的是，恰好前些年光伏企业都赚了不少银子，大家的血都比较厚，因此这就势必会大大延长出清的时间。
如果没有行政机构强制干预，不把血拼干企业会誓不罢休。
但是作为国家整体经济来讲，光伏上游的血拼更加有利于光伏电站的快速装机和缩短下游电站的盈利周期。
整个行业是受益的。
因此政策估计也并不着急强制干预，就好比京东方面板多年不赚钱，但是下游所有需要用到液晶面板的企业都受益了，增强了所有下游公司的国内外竞争力，利国利民，除了不利股东。
目前的光伏产业大致也是这种格局。
从这个角度来讲，未来上中游企业依然是不乐观的。
菜头最后一笔光伏的持仓是在2021年11月16日清仓的，当时卖掉隆基股份之后加仓了陕西煤业。
现在回头看，无疑是一笔非常精准的调仓操作。
如果你是菜头的长期读者，也认可我的投资逻辑，现在大概应该没有人还在光伏的战车上吧。
毕竟，我提示光伏的风险的次数，太多了。
这几年我写文章提示风险最多的几个板块可能就是光伏、生物制药、半导体、新能源和白酒。
而这些行业，恰恰都是在2021年最疯狂的板块。
涨跌同源，如果大家回去看2021年的时候大多数关于白酒，生物医药，半导体和光伏的言论，只要你敢说不好，口水都会把你淹死。
而当时的煤炭、石油、银行等是完全无人问津的。
现在呢？是不是又反过来了？
如果你现在敢说煤炭、石油、有色金属等资源股和任何高股息股公司不好，哪怕这里面也有大量公司的高股息是无法维系的，无论这些公司的基本面向好向差，只要你稍微有点质疑，同样你也会被唾沫星子淹死。
但凡你敢去中国海油股吧里说点不同的意见，你一定会被万人锤。（PS: 菜头在车上，友军不存在自己黑自己，只是打个比方而已。）
是不是同样的配方，熟悉的味道！
还是昨天的那句话：
你的超额收益，总是来源于与大多数人不同的意见。
而人声鼎沸处，多半是一片绿油油的韭菜儿！
全文完。
以上为菜头的个人思考和总结，不构成任何操作建议，请结合自身的实际情况，获取属于你自个儿的那份成长和认知。
点个发财赞，股票涨停！
原创首发 | 菜头日记（ID: CT600519)
作者 | 菜头
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