内含价值是基于很多假设计算出来的，在悲观预期之下，投资者不相信保险公司的假设，比如说$中国平安(SH601318)$ 假设投资端收益率为4.5%（之前是5%），最近三年都未达到，投资者回线性推理，认为未来也达不到，如果真达不到，内含价值就需要修正，重新计算。