学习
第二个问题,一定要分清楚投资和投机。
在菜头看来,任何不以长期持有和股权增值的投资,都可以归纳到投机的范畴。
我说的长期持有,并不是说一定要长期持有。
我们用一句教员曾经说过的话来解释就容易理解了。
教员说:
“不以结婚为目的的恋爱,都是耍流氓”。
当然,这段话的原文,是大文豪莎士比亚说的:
“All for the purpose not to marry out of love is where bullying”.
都是同一个意思,那么,教员又提倡自由恋爱观。
很多人就迷糊了。
这两者冲突吗?
不冲突。
初心和结果,是两回事。
以持有股权为目的,是初心。
因为股价高估或者公司基本面出现问题而卖出,是结果。
就好比夫妻一方出轨或者变心了,两人离婚,并不改变结婚时希望白头偕老的这个初心。
这个就是辩证的思维观点,辩证思维,在投资领域,尤为重要。
如果你是想打一炮就走,而又美其名曰价值投资。
这个就很扯了。
投机有错吗?
没有,这是菜头再三强调的观点。
投机本来就是股市非常重要的特征,也是不可或缺的因素。
没有投机的属性,股市非常重要的两个职能:价格发现和资源配置,都无从谈起。
那么为什么菜头又不提倡普通人去做投机呢?
这是因为,在绝对信息差这个劣势面前,普通人做投机,你的对手盘就变成了具有资金优势、信息优势等各项优势的机构或者大资金投资者。
那么,在这种零和博弈的状态下,你是胜率有多少呢?
所以,理由很简单,菜头不反对投机。
只是,通过投机获利这种方式,对于大部分散户来讲,不友好,难度太大了。
长期看,99%的人,都必输无疑。
相反,用股权思维的方式去做投资,好公司的成长是确定性的事情,股息和股权增值的收益,时间拉得越长,就越确定。
这个不以个人意志为转移,也就是说,只要你能坚持持有好公司,赚钱就变成了一件无比确定是事情。
但是,就像上面说的,哪怕的投资了比亚迪这样的大牛股,在2019年之前的整整10年,你可能都会被当成傻B来看待。
况且,一些公司,只跌了2个季度,很多人就受不了了。
那么,又有多少人,甘愿做10年的傻B呢?
又有多少人,愿意相信一家10年股价不涨的公司是好公司呢?
不仅比亚迪如此,现金流和净资产收益率都无比逆天的可口可乐公司在2008年之前的10年,亦是如此。
所以,看上去简单容易的股权投资,实际上是逆人性的。
如果这些公司也遇到比亚迪当年那样的遭遇,不但行业增速出现问题,还营收和利润双降,还坚持10年的话,那无疑是会被认为是傻B+了。
当然,这个世界,赚钱的人,终归是被多数人认为不懂取巧的傻B,所谓的聪明人,多数最终会亏得底裤不剩。
股市400年,从来如此!
连天才利弗莫尔也不能例外。
今天的文章平平淡淡,没彩色没加粗的文字,但菜头认为是好文,得点赞。
以上为菜头的个人思考和总结,不构成任何操作建议,请结合自身的实际情况,获取属于你自个儿的那份成长和认知。
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原创首发 | 菜头日记(ID: CT600519)
作者 | 菜头
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