如果有替代微信的社交软件出现,很多人第一时间放弃微信,不管功能够不够强大。原因你懂的。
1、腾讯在通讯社交领域的垄断地位是不是受到了冲击?目前来看,地位是稳固的。将来呢?将来的事情不知道,但我觉得,威胁并不会来自现在已经看到的产品,而在于还看不到的产品。能不能应对这些可能的变化,一是靠命,二是靠腾讯的管理团队,在通讯社交这个事情上是否足够专注和聚焦。
2、股价是不是太贵了?在大家还“看好”腾讯的时候,腾讯的股价一年翻了一倍,远远超出腾讯净利润的增长率。目前虽然出现了一定的“回调”,但如果把汇率变化扣除,“回调”其实并不是那么大。
3、少数股权投资如何退出,确实是个问题。
投资者反思企业的战略,总体上是站着说话不腰疼,咸吃萝卜淡操心。作为投资者,我们只能评估企业的战略是否正确并按这个评价买卖股票,而不是奢望企业能按我们的反思来制定战略。如何评价腾讯的战略是否正确?我的观点是:凡是遵循能力有限论、资源有限论的战略,通常是对的;凡是违背能力有限论、资源有限论的战略,大概率是错的。
股价回调是个好东西,一方面可以部分消化股价太高的风险,更重要的是,它可以促使信息集中释放,让我们更全面、客观、深入地看待公司。某种程度上,是“回调”在帮我们研究公司。
利益披露:言论发表时本人所管理的基金$雷石价值美元基金(P000411)$ $雷石价值人民币子基金(P000512)$ 持有腾讯多头仓位,未来72小时不排除交易可能。
股价回调是个好东西,它可以促使信息集中释放,让我们更全面、客观、深入地看待公司。某种程度上,是“回调”在帮我们研究公司。
正确,只需要关注基本面和估值变化。
不过,今年汇率对中概股的影响应该是让每股估值提升。所以扣除汇率影响后,跌幅更大。
凡是遵循能力有限论 、 资源有限论的战略 , 通常是对的。你天生是干啥的,就只干啥。超出能力圈,大概率失败。股权投资最合适。同意方丈所说。
股价回调是个好东西
重温
腾讯还是很稳的,毕竟微信是免费的。而且像茅台一样占据用户心智。其他公司从技术上也许可以颠覆微信,但是从商业上,很难。在新技术替换的过程中,腾讯也可以用新技术,再复制一个微信。这和阿里的护城河完全不一样,楼下便利店都可以分走阿里的份额。
腾讯其实并不是专业做社交软件的,BAT本质上都是网络广告公司,他们的所有业务都在为流量服务,要想获得更多的流量就必须不停圈地,渗透到各行各业,从买菜到新基建,从农业到政务,对于这些企业,他们并不会聚焦在具体的应用层面,而是想为这些应用提供基础设施(比如金融/物流)和流量,然后制定规则。因此我觉得它们的未来是否能继续增长,很大程度取决于政府的态度。一两个现象级的新产品对他们也不会有太大的影响,因为已经不在一个层面了。
这个是方丈两年前说的,这个将会是一个长期有效的定性分析。