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从聂姐最近两年做医药的过程来看，做健康元与复星都不算太好(相对于您做其他的标的来说)。那么，这一次聂姐这么看好天士力，是否能判断准确呢？
是否会再次看走眼呢？我看过您对天士力的分析文章，但希望这个问题让您重新审视一下这个判断？
我没有质疑聂姐能力的意思。我非常佩服您。
我这么问其实有私心的，因为我抄您作业的。但从我长期看您的文字，感觉您人品好，乐于分享，不会怪我这么问。您不回答也没关系。感恩您。

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51nxp
2020-02-07 18:07
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很有可能。我前后买过上药，复星，海正，健康元，再次复星。都没赚到大钱，只有健康元是大亏。如果没有抛，现在还是会赢利，但是比起白酒，我的医药公司投资太差劲了。这个还是有2018年底集采对行业的冲击相关。相反高端白酒这两年利润和估值双击。
那么今年极大可能是医药公司业绩的拐点。没有疫情时我就将15元的天士力做为培源的品种。现在更明确了，就像去年三月白酒行情刚刚启动时老白干都能有百分之五十涨幅一样，老窖和酒鬼酒则是年内最高涨幅近百分之150的，从去年最低点算。
医药公司之间的比价现在天士力极具优势。你可以将2014到今天的前20家医药公司.市值前20你自己排一排，去除造假的康美药业，天士力目前垫底。
我跟天士力公司也沟通了数次，觉得这家公司2019年4季就是最低谷，未来的基本面会转好。试想一下，早两年20多元时重阳投资和淡水泉都曾经重仓过天士力，也就是说那个时点20元曾经是主流资金对它的基本面的定位。
天士力在现代中药是领军企业，在创新药方面的布局和研发都是国内药企的第一军团的尾部，都是现在的股价你比比这一轮鸡犬升天的其它医药公司吧。
我多次说过我是草根，a股的某一个行业前面乌龟爬开路，后面王八跟着爬的盘面看得太熟悉了。
这个是我的思路，不做推荐。但是天士力的下跌空间极小了。

道生财聚
2020-02-07 23:10

谢谢阿姐分享！从估值看天士力确实很低了。我的健康元也是抄姐的，成本7.5，最近准备换天士力。但财务方面，二者各有千秋，天士力ROE高于健康元，但健康元净利润增长率高于天士力，利润的现金占比也高于天士力。Roe和净利润增长率之间我一直没太搞明白，这两个指标哪个更重要？银行ROE基本在两位数，就是因为利润不怎么涨，所以低估值很难修复。

不欲以静
2020-02-07 19:19

双鹭药业和天士力比较如何？高ROE，高净利率，低负债，这三个方面都比天士力好。

混沌避难所
2020-02-07 18:52

你们这些人，故意泄露别人个人信息啊。。。