中信证券最新的研报指出，中美算力产业链相关公司股价涨幅显著，充分体现全球投资人对人工智能和AI算力的高度关注。预计未来三到五年，中国和全球的算力市场规模预计将保持30-50%的复合增长。
今年初，国资委召开中央企业人工智能专题推进会，要求央企加速建设智算中心，开展AI+专项行动；此外，受贸易摩擦的影响，海外核心AI算力芯片进入大陆市场受限。中金公司分析认为，在政策加码及国资智算中心建设加速的情况下，国产算力有望迎来发展窗口期。
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算力国产化加速 产业浪潮大幕拉开
《2023-2024年中国人工智能计算力发展评估报告》预计，2023年中国人工智能服务器市场规模将达到91亿美元，同比增长82.5%，2027年将达到134亿美元，五年年复合增长率达21.8%。
AI服务器龙头企业浪潮信息在5月14日机构调研中表示，对于H20服务器，2024年Q1尚未形成规模销售，预计Q2、Q3可能有一定量产交付。东兴证券研报表示，目前国内正处于AI服务器产业浪潮早期阶段，基于浪潮信息目前运营的14座生产工厂，假设在未来需求爆发情况下，公司产能受限较小。4月2日，华勤技术表示，AI服务器业务发展迅猛、增长迅速，2024Q1已经量产出货最新的NVL20GPUAI服务器产品。同时预计2024年高性能计算数据产品业务依然保持高速增长。
AI服务器需求端，2024年4月，中国移动招标公告显示，采购包括7994台特定场景AI训练服务器。这也是行业内目前规模最大的单次人工智能服务器集采。
产业链公司获关注
旺盛的市场需求也传导至产业链上游，作为大数据高速传输的“桥梁”，高速线模组、高速背板连接器等也迎来发展空间。国联证券指出，预计2026年国内AI服务器用高速背板连接器市场规模42亿元，CAGR3为49%，市场规模快速增长。
这也引发机构高度关注。今年以来，华丰科技累计获得179家机构调研，位居川企第四位，其高速线模组、高速连接器等内容最受机构关注。目前，华丰科技基于高速背板连接器技术，研发高速线模组产品。
从国外经验看，英伟达最新发布的GB200，其所需铜缆和连接器目前均为安费诺独家供应，公司有充分受益于英伟达GB200的增量逻辑，带动股价上涨。
长江通信研报认为，华丰科技作为中国版的安费诺，在其高速背板连接器领域具有重大看点和潜力。
早在2019年，华丰科技10Gbs“高速背板连接器”研发成功，标志着公司掌握了产品核心技术及关键制程工艺技术，打破国外垄断，实现了“高速背板连接器”国产化替代。
公司近期在接待投资者时表示，当前公司正在投资建设高速线模组的6条产线。此外，公司224G高速背板连接器已研制成功。在高速连接器方面正在逐步拓展中兴、诺基亚、烽火通信、新华三等通讯设备厂商客户以扩大合作。
长城证券认为，英伟达对AI发展及其自身业绩的乐观预期，将显著提振市场对算力产业的信心。国内AI算力产业链的龙头企业，有望加速其产品布局和建设进程。服务器、CPO、PCB、连接器等核心部件厂商等，或将借力全球AI科技浪潮，加速自身技术进步和业绩增长，从而在算力产业的长期发展中获得持续的益处。