| 发布于: | 雪球 | 回复：7 | 喜欢：0 |
这几天忙，一直没有上网，新希望基本上你都说了，他现在的行业地位和体量想再快速发展已经不现实了，所以只要看海外是市场饲料的销售进展和民生银行的发展，再一个现在其畜牧业务严重低估，也有修复行情。
养猪业，现在看深度亏损，按照往年推断，如果母猪大量淘汰，那么2015年必涨无疑，母猪淘汰与否重点观察仔猪价格，仔猪价格高位，母猪也不好淘汰，仔猪价格见底，则母猪淘汰会相对顺利。
生猪也在深度亏损，能繁母猪也在下降，不过国外进口猪肉是一个隐患。
不知道大哥对于新希望怎么看？
我觉得新希望又有猪产业链，又有禽产业链，饲料、屠宰、肉制品也能熨平产业的波动，他公司加农户的模式也发展迅猛，好像比圣农发展更有确定性。
再加上刘老板肯定会在合适的时候把乳业重新注入，有基础，有发展，有期待，除了杠杆小，盘子大的缺点外，似乎比圣农发展更稳健。
太可气了，我也只是一家之言而已，大家共同探讨。今年对鸡价有一个不利就是生猪价格太低了，会抑制鸡价反弹，再一个圣农一季度挖的坑有点太深了，后三季度填可能起来不太容易，有ST风险，但是假如刨除一度，站在现在看未来的话，至少1-2内公司业绩肯定会越来越好。所以公司绝对是好公司，长期看好，但是炒短线短线还是注意仓位，严控风险。
谢谢大哥的分析，我也很看好圣农发展，在行业底部逆势大幅度扩张，老板要在底部注入资产，增持股票，在加上禽产业链本身的低毛利导致的高经营杠杆，如果产业反转，就是翻倍的节奏。加上他独有的重资产模式，可以保证鸡的品质，可短炒，可长持。唯一的不足就是市净率太高，2015年有回购债券的硬压力，如果一旦继续恶化，下跌是没有底的。不过还是值得一博的，开始分批建仓。
鸡肉价格主要受两方面因素影响，一个是供给，一个是消费。供给在连续多年严重供大于求后，今年开始逐渐趋于供求平衡。消费方面，只要不发生大的金融危机，宏观经济对鸡肉的影响基本可以忽略，最近几年鸡肉消费量几乎每年都以4%左右的速度递增，今年应该也不例外。12年速生鸡事件，13年禽流感，都是对消费者信心产生严重影响，致使消费者购买意愿减低，肉鸡价格难见起色。因此连续多年的供求失衡+消费萎靡造成的全行业亏损，才使得养鸡业的寡头们坐在一起共同削减祖代鸡引种配额，要不然大家都得死。就目前来看，未来一年不会出现太大规模的产能过剩。只要禽流感不再捣乱，养禽业今年保本，明年赚钱应该是大概率事件。至于圣农债的违约的风险肯定是存在，但是假如鸡价真的按我的判断走的话，在全行业回暖的前提下，圣农是否会倒在黎明前，这个我不在行，就不发表评论了。
对于一季度亏损9000万——1.2亿怎么看？
我对禽产业链不了解，宏观经济低迷好像会影响禽肉的销售和价格。
二季度如果再亏，加上明年五月要回购公司债，到时候市场可能会预期公司破产了。圣农的公司债，还有一年回购，13个月的收益率接近13%，这就有到期不能兑付的预期在的。
对于这个您怎么看呢？
有这个风险么？风险有多大呢？