“连接+算力”中兴通讯打造未来数字世界，自研CPU开始新的篇章
原创2024-05-18 11:11·清风有鱼
说实话，中国移动的智算服务器集采中，清一色全是华为昇腾系的产品中标，还是有点失望的，毕竟工业革命4.0，智算算力就是最为基础的要素了，而智算算力最为核心的一个部件就是GPU了。
中兴通讯在运营商的通算服务器领域那竞争力是非常不错的，但是伴随着时间的推移通算的量增速会放缓，但是智算的量会大幅度的增加，作为中兴通讯第二曲线的核心板块算力，如果拿不到GPU那等于自废武功了，只剩下空有雄心无可奈何！
具体的采购情况不清楚，但是看到全是昇腾系的供应商，包括服务器龙头浪潮信息、新华三都没出现身影，那么有理由相信是针对昇腾定点采购的了，没有昇腾芯片的服务器供应商，自然就得靠边了！
中兴通讯是没有机会拿到昇腾芯片的，浪潮和新华三应该想的话，都没有问题！中兴通讯在智算服务器领域的未来怎么办？是不是有点前途一片暗淡的感觉！
无意之间看到的公众号，让我在失望之余，又有点小兴奋了！关于下面的订单，是中国移动集采的其中一个标包，我一开始只知道是中兴通讯独家中标。但是后面经过专业人士的解读后，发现采用的是中兴通讯自己基于ARM 9开发的自主品牌珠峰处理器。
珠峰CPU
无独有偶，大数据可能知道我比较关注中兴通讯方面的消息，就自动给我推送了关于珠峰芯片的进一步消息！即公众号铁君处，了解到了中兴通讯的ARM拿到的是ARM9的授权，从时间线来说，其是国内4家购买授权的机构里面最晚的，所以可能是拿到了X3等先进IP授权，从单核性能上来说，理论上是最强的！但是，最新的传闻某龙头也已经拿到ARM9的永久授权，还没有官宣！
对于这则消息而言，作为中兴通讯的投资者而言，无疑是非常开心的！CPU可以说是壁垒比较高的了，目前上市公司里面，分别有拿到x86授权的海光信息和完全自主指令集的龙芯中科！
龙芯中科走的是自主指令集的路线，自然而然的走的就非常艰辛，为什么要给科技股高估值呢？正是因为开创比拿来主义艰难太多太多倍了！其中的辛酸，估计只有科技创业者们才清楚！
看看海光信息的数据，增长炸裂吧？截止23年年报也只有几十亿的销售额和12.63亿的净利润！其它数据不提也罢，毕竟人家海光信息肯定算科技企业，还在高速发展期！
海光信息研发情况
海光信息的资本化研发占比有点高了，达到了30%，当然了这是技术处理手法，这样一来当期的净利润会好看很多！研发占营收的比例超过了40%，也是够努力的了,是科技企业无疑！市场也给了其充分的肯定，12亿多的净利润，给出1700多亿的估值，对应的市盈率（年报）是130.8倍！一季度营收同比增长37%，净利润同比增长20.53%，单纯的看一季度的增速来说，说实话配不起这么高的估值！不过呢？随着国家的倾斜，国产厂商迎来的机会，可以继续看看中报的情况，如果达不到同比50%的增速的话，其实就是低于预期了。扯远了！
对比一下中兴通讯呢？年报给的14.5倍的估值，93.26亿的利润，1242亿的营收，目前总市值不到1300亿！3万多研发人员研发金额已经达到252亿+了，今年一季度研发增速还在继续增加！
目前，中兴通讯的发展方向已经全面转向“连接+算力”了，“连接”自不必说，肯定是研发的大头方向，占比超过1/2应该是没有问题的！那么同等级别的算力方向呢?作为第二曲线的核心竞争方向，“算力”方向上的研发投入占比1/3不过分吧？剩下的就是公司其它方面的研发。
暂且就按去年全年的研发基数算，那么用于“算力”的研发投入不会低于84亿元，差不多比海光信息的研发投入多一倍了。当然，这84亿元，有多少是用于CPU的研发呢？又有多少分配给GPU呢?这就不得而知了！
市场发现中兴通讯拿到ARM的授权是21年的事情了，现在也已经过了2年多了！中国移动的4亿大单的中标，意味着公司的CPU研发已经取得了突破性的进展！未来，既然要以"连接+算力”为核心战略发展方向，那么对于自主芯片的研发投入力度只会越来越大！起码，以中兴通讯的规模和体量以及专业团队，如果全面发力进军CPU市场的话，每年能出多少量呢？
无独有偶，珠峰的商标已经于今年2月开始注册完成了！是不是意味着，中兴通讯即将全面出击CPU了呢？
既然未来的世界是数字的世界，公司也已经定位了未来的战略“连接+算力”，“连接”中兴通讯已经做到全球领先的地位了，现在如果在“算力”上再有所突破的话，那么中兴通讯还能被资本压制到地板上吗？
CPU是开始，而非结束！市场总不能严重的厚此薄彼吧？海光信息可以给130倍的估值，中兴全面发力“算力”CPU以及可能存在的“GPU”的话，市场是否该重新评估呢？而且，“连接与算力”是会协同的，它们一起构筑其未来的数字世界，也构筑起未来国家的核心竞争力！
中兴通讯实在是太低调了，中信证券的推荐也只用了珠峰产业链来表述，是否是中兴通讯自己的要求呢？毕竟人家投资者不了解中兴通讯的，谁知道什么是珠峰产业链呢？作为券商的研报，不解释清楚珠峰产业链，你让看你研报的投资者，怎么评估和投资呢？
结合当前的股价走势，结合当前的估值的异常低估，我隐隐约约感觉到上市公司是不是在酝酿什么？或者已经布局的资金在等这个重磅消息的发布？不得而知！我唯一清楚的是，这样高强度的研发投入下去，不出点业绩，是不可能的！珠峰CPU可能只是全面爆发的前奏，目前公司仍然没有大规模的铺开，仍处于犹抱琵琶半遮面的状态！正是如此，目前才是布局的最佳时机！未来的消息的出现，或许会是一剑出、天下惊！
最后呢？还是看看中兴通讯对于智算服务器的解决方案：尤其是中兴的自研CPU平台，之前也问过上市公司，完全得不到有效的回复。。
#arm架构# #CPU#补充一点，很多消息都单独发过，但是结合在一起的话，是不是有一个更加清晰的脉络？当然，这一切只是我眼中的中兴，你的也许不一样，所以不能作为投资参考和依据，仅为投资日记，个人纪录用！