来源：耕叔说钱（RichuncleGeng）
作者：耕叔
日更第507篇，陪你一起成长和赚钱！
周五，国防军工逆市上涨。
我看了一下我手上的军工基金，开始有正收益了。
之前提过的几只军工基金，过去半年的收益情况是：
富国军工主题混合A(005609)，近1月：7.31%，近3月：23.75%，近6月：-0.63%；
易方达国防军工混合(001475)，近1月：10.94%，近3月：33.41%，近6月：8.82%；
国投瑞银国家安全混合(001838)，近1月：2.42%，近3月：17.88%，近6月：-13.17%；
博时军工主题股票A(004698)，近1月：11.56%，近3月：27.31%，近6月：0.10%；
南方军工改革灵活配置混合A(004224)，近1月：8.97%，近3月：27.87%，近6月：-0.57%；
这几只军工主动基金，过去一个季度里，规模也都增长了不少。
我们看看富国军工主题混合的基金经理在二季度报告里怎么说：
2021 年二季度，中证军工指数上涨 10.08%。一季度军工行业的大幅回调与基本面严重不匹配。一季报军工业绩显示十四五最好时代的开启。数据统计显示，一季度收入及利润显著加速，因疫情影响以 2019 年一季度为基数，营收和利润增速在所有 28 个行业中分别排名第 3 名、第 2 名；行业净利率从 2017 年 4.4%快速提升至 10.6%；从细分行业利润增速看，总装厂、分系统、上游元器件增速分别高达 75%、93%、163%。
看这数据，确实不差，有基本面支撑，接下来会怎么走？
富国军工主题混合的基金经理认为，今年是国防军工十四五高景气周期的起点，十四五也是我国国防科技工业建国以来最好的时代。军工核心资产的强势特征很大程度上将在全年市场表现中凸显，我们判断全年行业将呈现“前低后高”的市场趋势，对后市表现依然持乐观态度。
南方军工的基金经理也认为：
当前全球地缘政治局势趋紧，国防建设的长周期景气度向上确定性较高。新一代装备建设牵引新一轮需求。军队现代化水平与国家安全需求相比差距较大，与世界先进军事水平相比差距也很大。对标 5G、半导体的建设，核心新型装备的量产和列装正步入倒计时或者加速期，具备核心资产属性的国防标的吸引力开始凸显。今年是十四五的开山之年，核心军工企业的订单和业绩有望延续去年持续高增长，支持行业基本面继续向好。
同时他认为不必担心利率等问题：
展望后市，全球利率反弹阶段已过，短期进入震荡区间。国内流动性适度，货币政策对市场影响中性，通胀没有引起央行加息预期。预计国内出现超预期紧缩的概率低，下半年市场没有实质性下行风险。总体来看，今年经济增长和通胀上行的预期升温，国内外利率预计维持高位，市场波动加剧，我们更加关注估值合理且产业趋势确定上行的高景气板块。
其他几位军工基金经理是懒鬼，基本啥都没写，就不多说了。
军工是否会持续向上？还是继续渣的特质掉头向下，你怎么看？
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