但是在实际操盘中,这种方式不一定能行得通。首先这种方式要求必须是融券标的才行,而且券商不是所有股票都有,一般券商的券源都比较少,就是说你想借,别人不一定有,所以实际操作中,这种方式散户使用非常少,一般机构比较多,做中长期的居多。不过现在很多券商联合起来做转融通这方面,所以券源也在不断增加,大家可以咨询自己的开户券商。
既然说到这里了,就顺便提一嘴融资,融资其实很好理解,融资交易就是投资者以资金或证券作为质押,向券商借入资金用于证券买卖,并在约定的期限内偿还借款本金和利息。融资比例是1:1,也就是说用50万的资金做质押,可以向证券公司借入50万进行操作,加了一倍杠杆,具体如下图所示:
融资融券交易具有财务杠杆效应和双向交易机制,可获得更多的交易筹码,从而放大交易的收益和亏损,看好行情可做多,不看好行情可做空,不管涨跌都有赚钱的机会。投资者也可运用这两个特性实现更多的交易策略,以达成套利交易,风险对冲,T+0交易等效果。
(2)股指期权
期权是一种投资产品,用于风险对冲。当投资者持有的基础资产在下降,但由于不确定性而不愿止损时,投资者可以同时支付少量的费用购买看跌期权,反之亦然。
目前场内可交易跟股市相关的期权只有股指期权(商品期权这里暂时不讨论),股指期权是以股票指数为行权品种的期权合约。股指期权相对其他期权来说具有风险小(最大亏损是权利金),盈利大(行使权利后的期货差价)的特点。股指期权就是判断股指的涨跌,只需要付一定的权利金,如果判断正确,可以卖出权利,获得权利金收益,或者行使权利,买入股指期货,平仓后获得股指波动差价的利润;判断错误,损失权利金。
期权为投资者提供了双向交易期权。如果市场上涨,投资者可以购买看涨期权;如果市场下跌,投资者可以购买看跌期权,无论市场价格如何变化投资者都有获利的可能。
(3)股指期货
股指期货全称是股票价格指数期货,也可称为股价指数期货、期指,是指以股价指数为标的物的标准化期货合约,双方约定在未来的某个特定日期,可以按照事先确定的股价指数的大小,进行标的指数的买卖,到期后通过现金结算差价来进行交割。
目前中金所股指期货产品主要有上证50,沪深300,中证500,中证100这4个期货产品。股指期货交割日是合约的约定最后交易日,一般是合约月份的第三个周五,遇国家法定假日顺延。约定的最后履约时间到了,买卖双方必须平仓(解除合约)或交割(现金结算)。
卖空股指期货,就是看跌股市大盘指数后市行情,这时投资者可以在期货市场卖出股票指数期货,等股票指数期货下跌之后再买入盈利,当然,期货风险比股市风险大很多,投资者没有接受专业培训,最好不要参与。
股票指数是由个股构成的,卖空股票指数期货,也是做空股票的一种方式,在股票实际分析过程中,股指期货走势正常都是和股市同步的。
以上就是目前股票市场做空的三种方式,融券相对来说简单一些,但是存在券源少的问题,融资没有问题。股指期权和股指期货偏专业一些,需要多学习,同时可以联系你的客户经理开一个模拟期权账户先玩一玩,因为这三个业务开通都要50万资金,所以可以根据自己的需要开通。