回复@sulight: 从300波动和500波动来看，比原指数强。关键是低波动不会选取一些小市值股票，可以说没有受到小市值因子干扰。不过会受到红利因子干扰，派息稳定和红利较高的股票往往收益波动率也低，所以这个选股策略对于一些高红利的股票池，超额收益没有相对宽基指数高。
相对红利因子，个人觉得波动率因子的优势是计算不复杂（只要有过去一年的收盘价），而且不易受突发派利影响。//@sulight:回复@昆吾win:可以用14年以来的数据回测一下看看