昨日，A股三大指数集体震荡走低，沪指日线三连阴，两市成交额连续4日突破万亿元，较为活跃。行业板块上，医药股开盘走强，创新药方向领涨，传媒、电子有所回调。
图1：上证指数行情走势
来源：Choice，截至：2024.3.14日
医药板块经过近三年的调整，目前估值已来到了历史底部区间位置，而2024年或为全球创新药持续突破之年，医药板块或将迎来反弹。
国内创新药目前已进入新一轮产品读出期，产品类型多样，涵盖ADC、多抗、小分子等类型。创新药受益于持续的政策红利，政策缓解及行业竞争格局优化下，创新药与创新器械等均有望进入新的发展阶段；细分如CXO领域，前期调整较为充分，随着海外流动性驱松，全球投融资恢复有望推动全球客户需求逐步回暖。
政策方面，2024年相关单位工作报告中，在“积极培育新兴产业和未来产业”部分中明确提及创新药，指出要加快前沿新兴创新药产业发展，积极打造生物制造新增长引擎，开辟生命科学新赛道，创建一批未来产业先导区。体现出政策端对于创新药的重视，之后推动我国创新药行业发展的市场定价、医保谈判、进院准入等相关利好政策或值得期待。
长期看，医药板块还受益于人口老龄化、消费升级的逻辑。经过调整后，此前影响医药板块的负面因素已逐渐体现在股价之中，深度调整后医药板块估值水平较低，具备一定的布局性价比。
此外，在今年的相关单位工作报告中，加快发展新质生产力被列为2024年的首项工作任务。发展新质生产力，取决于科技创新能力，尤其是关键技术的创新突破能力。从行业板块上来看，新质生产力包括计算机、芯片、通信为代表的TMT板块，新能源、机床、军工、汽车等大制造行业，医药生物等大健康行业，相关的ETF在短暂调整之后依然值得持续的关注。
大家可以关注一下科创100指数ETF(588030)，该ETF跟踪的是科创100指数。科创100指数包含医药生物，电力设备，电子，机械设备，计算机等关系国家战略发展重要方向的行业，主要聚焦软件、半导体产业、生物产业、高端装备制造产业等“硬科技”及“卡脖子”领域，行业分布较为均衡，不易受到单一周期的影响，也可做到一键配置“新质生产力”。
图2：科创100指数申万二级行业权重分布
来源：Choice，截至：2024.3.14
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