今天聊一聊永辉超市。$永辉超市(SH601933)$
永辉超市今天已经突破年线，目前属于技术面上比较强势的股票。
我们来看看永辉超市的基本面。
永辉超市是一家以生鲜零售为特色的实体零售超市。生鲜不易储存因此单次购买量小而频次高，因此生鲜通常都是引流利器。永辉超市就是以生鲜销售来引流销售其他商品。
永辉超市生鲜销售就是便宜。最大限度降低了成本。
永辉超市成本低应该归功于合伙人制度。最近比较争论大的事件之一就是阿里蒋凡成为合伙人。
合伙制调动了一线员工的积极性进而在两方面增加利润：
一是以更灵活有效的方式提升销售收入；
二是以更主动的方式减少损耗，节省成本。
一增一减带来的自然就是利润的增加。
疫情期间逐利资本控制下社区团购和生鲜电商着实扰乱了市场。遭到了监管部门的怒批。
疫情尚未结束大部分社区团购和电商纷纷关门歇菜，说明他们在生鲜上没有任何优势可言，所以价格便宜只适用于烧钱阶段，长期来看根本不可持续。
送货上门呢？由于送货费用越发高昂，后续随着人力成本上升，只会更加高昂，现在已经很少有送菜到家了，直接放到快递点。
网上买菜还有个不好的地方，在于你不知道会买到什么品相的菜，也不知道何时能送达。
既然既不便宜，也不便利，那电商买菜存在的意义在哪里？就是烧钱给老百姓发补贴吧，等烧钱烧完了，也就该歇菜了。
如今永辉超市股价已经六年没涨了。
原因至少有三个。
第一个是股价从2014年的2.5元上涨到2017年年底2018年年初的接近12元，股价上涨了接近5倍，大大快于营收增长。股价不涨，部分原因在于消化前期的涨幅。
第二个是最近几年社区团购和互联网电商不断烧钱分流了永辉超市的客流。
第三个是永辉超市的频繁试错，mini店很火，永辉超市开mini店；盒马很火，永辉搞起了永辉生活；到家很火，永辉搞起了到家。什么热，永辉就搞什么。每年永辉超市在各种乱七八糟的模式创新上烧掉了大把的银子，除了换来教训，似乎没换来任何东西。
现在管理层变得成熟冷静了管理层将重心重新放回核心竞争优势的打造上，苦练内功，而不是在外在形式上搞花拳绣腿。
目前永辉超市以大卖场为核心的主业，围绕主营业务进行数字化转型，提效。
永辉超市目前所有的门店已经全部全面实现了在线化业务治理以及数字治理，其中线上全仓达到156个，覆盖了22个城市，高标的半仓161个，覆盖44个城市。卫星仓22个，覆盖重庆、福州、北京。店仓627个，覆盖150个城市。
线上助力有了一定显著成效，永辉2023年一季报显示，永辉主营收入238.02亿元，同比下降12.63%；归母净利润7.04亿元，同比上升40.24%；扣非净利润6.18亿元，同比下降1.58%，永辉超市一季度的效益应该说还是挺不错的。