【上周回顾】 上周各大股指涨跌不一。上证指数、沪深300分别下跌0.61%、0.91%，创业板指上涨0.58%。 资金流向上，北向资金净卖出219亿，南下资金净买入270亿。 行业板块上，通信、电子和计算机涨幅居前，分别上涨6.01%、4.67%、3.66%，食品饮料、农林牧渔和交通运输跌幅最大，分别下跌2.89%、2.99%、3.72%。 上周市场整体震荡下行，大盘价值风格走弱，“TMT”板块和小盘股迎来反弹。
【市场展望】 5月份以来，社融低于预期、海外经济数据有所反复、大宗商品价格有所调整，由此导致股市走弱。但我们认为今年最为悲观时期已经过去，下半年国内财政与货币政策有望协同发力，市场整体环境趋于良性。当前A股市场估值具备较好吸引力，7月即将召开的政治局会议及三中全会有望进一步明确中长期改革方向，我们对后续市场表现并不悲观。配置上建议均衡，坚定沿着“新质生产力”的方向配置科技板块，并关注行业景气度有望边际变化的新能源、地产等板块。