【上周回顾】 上周各大股指均有下跌。上证指数、沪深300、创业板指分别下跌0.07%、0.60%、0.74%。 资金流向上，北向资金净卖出57亿，南下资金净买入297亿。 行业板块上，电子、国防军工和煤炭涨幅居前，分别上涨2.84%、2.43%、2.03%，综合、建筑材料和房地产跌幅最大，分别下跌3.58%、4.62%、4.72%。 上周市场呈现弱市震荡格局，成交量下降至7000亿水平，即使一线城市先后放松地产政策，但相关产业链走势羸弱。
【市场展望】 短期市场受外部环境影响波动加剧。但不同于2023年股市高期待、高持仓但乐观预期持续落空的局面，在经过多年调整与2024年初股市波动后，股市呈现低预期、低期待、低仓位特征。一致偏低的共识隐含了可能出人意料的回报空间与对边际利好更积极的响应。在人民币币值稳定、内需政策发力、改革预期升温的背景下，中期维度国内资产上涨逻辑顺畅。配置上建议均衡，逢低配置超跌的成长板块，并关注新能源、医药、地产及产业链等行业潜在景气度反转带来的配置机会。