序言
计划写一个《我的交易系统》系列，见链接：我的交易系统：序篇与目录
本文是这个系列的第一篇：理念篇。
在本篇里面，主要讲基本的认知、理念、逻辑等问题。
本篇目录
一、认识股市
二、认识人性
三、认识自己
四、关于股市的一些基本信仰
五、典型误区
六、盈利逻辑
一、认识股市
知己知彼，才能百战不殆；深刻认识股市的必要性，无需多言。
（一）股市是什么
（1）追溯到股市最早的起源，其本意是集中社会零散资金，集中力量办大事。这是一个加速社会发展与进步的伟大发明。
（2）也有把股市称为优化资源配置的场所。但中国股市从出生之初就定位为为国企解困，这就偏离了优化资源配置的初衷。因此，中国股市带上了强烈的中国特色。
（3）虽然设立股市的初衷，是为了投资，但因为人性的原因，即便是欧美这样发达与规范的资本市场，也是投资与投机并存。在投机派眼中，股市就是一个赌场；在投资派眼中，股市是一个投资的场所。
（二）股市主要参与方
（1）政府与监管部门
平台创建者；规则制定者、裁判；赌场老板。
老板是不是万能的？有N多历史事实证明了：不是。举一个最近的例子，比如2015年GUZAI的时候，众人夺门而逃，发生踩踏，老板也无能为力。所以，不能迷信老板，要有自己的独立主见。
当然，换个角度说，老板又是万能的，不管股市被重创得多么糟糕，只要老板没有垮台，最后都能恢复这个平台。
垮台？嗯，当然存在啦，比如1949年。
（2）上市公司
即是资金需求方，也是资源提供方；提供优质企业的股权，以供社会大众分享。只不过，社会大众难有慧眼，常被垃圾所欺骗和伤害。
优秀的，毕竟是少数，这是普适规律。优秀的企业，因为自身的优异成绩，可以做到坦荡、诚信；但是，那些属于绝大多数的、不优秀的企业，你叫他咋办呢？所以，多数企业从根子上具有动因，去做虚假陈述、做假账。因此，以为去参加什么现场股东大会，就能看清一个企业，图*样*图*森*破、买的没有卖的精；当然，少数具有火眼金睛的人士除外。
以上是带着有色眼镜、从负面角度去评判企业经营者；其实，换个角度，从正面角度去评判，他们仍然不能太坦诚。打个比方，你是一个将军，带兵打仗，部队即将陷入重围、深陷危机，你会告诉你的普通士兵吗？当然不会，那会动摇军心、甚至直接导致哗变和溃败。同理，你的企业资金链有问题了，如果对社会大众坦言之，最直接的后果就是很多银行就会抽贷、断贷；遇上抽贷、断贷，本来不会死的企业都会死掉。所以，很多事情，不能简单地以道德标准去评判。
那我们咋办呢？只能靠自己。要求自己要么具有火眼金睛，要么练就金刚不坏之身。啥是金刚不坏之身？切实有效的风控系统。
（3）服务机构
典型代表有：会计师事务所、券商、股评人士。
会计制度的设计出发点，就是要防止假账，但是，这又能咋样呢，假账还是层出不穷啊。要不然，ZHURONGJI题字的时候咋会写“不做假账”这么一个很简单、很基本的要求呢。
上市公司的会计，天然具有做假账的动力；那会计师事务所呢？他们只能游走在中间地带。太正直吧，会饿死的（揽不到活）；太滑头吧，直接把饭碗搞丢了。
券商，与卖方本来就是一伙的。
股评人士，如果自己有能力炒股赚钱，有啥必要做股评啊。股评人士=心理按摩师。
（4）机构投资者
站在赌场论的视角看，他们是韭菜联合收割机、鲨鱼。如果以投资的视角来看，他们是专业人士、正规军。那么，我们是不是就该仰视他们，唯他们马首是瞻呢？NO，NO，NO，他们就等于市场自身，所以，未必比市场强多少。
（5）散户
散户是韭菜。资本市场是一个生态系统，散户处于这个系统的最下端，最弱势。但是，谁敢说海洋里面的浮游生物是可有可无的呢。没有浮游生物，就没有鲸鱼与大白鲨。
有人会说，像美国这样的成熟的市场，基本上就没有散户了，那你咋解释呢。对于这种情况，我想说，道理是相同的，表现各不同，叫做散户的韭菜没有了，替代类的东西会出现，比如小机构、各种私募基金等，充当了原来散户的角色。总之，海洋里面没有最底层的生物，就只能是死海。
说这些有啥用啊？会有用的。比如，中国最近几年搞的新三板，为啥不行？因为没韭菜、没人气。即将开张的科创板，好像是设置了50万资金的门槛，我不知道有多少浮游生物能够游过去；如果绝大多数散户都过不去的话，谁来充当韭菜的角色呢？机构之间互相砍？我们拭目以待。
（三）股市是一个“一将功成万骨枯”的地方
多数公司失败，少数公司成功；多数资金亏损，少数资金盈利；天道如此。
（1）创建资本市场这么一个生态系统，其本意是好的，集中社会零散资源，加速社会进步。但是，这个世界的自然规律是：二八原则，就像海洋里面鲸鱼鲨鱼等食物链顶层的生物，一定远远少于底层生物。所以：伟大的公司、值得投资的公司，一定是少之又少的。
（2）因此，站在单一的股民个体的视角来看，股市是一个“一将功成万骨枯”的地方。
即便是按亿万股民“等权重”的方式，来计算其总体的投入产出，我相信依然会是亏损的。
（3）但是，如果换另外一个视角，站在股市投入总量与产出总量，并且是以百年以上的时间维度来看问题，我们就不能说股市是一个“一将功成万骨枯”的地方；股市还是能够正向创造价值的。这也是众多投资大咖们推荐普通百姓买指数基金的逻辑依据；指数天然具有优胜劣汰的属性。这里的指数基金特指宽基指数ETF。
（四）市场合力决定股价
（1）股市长期是称重机（股票内在质地），短期是投票机（市场情绪）。
（2）市场就是一个微缩版的世界。市场自有其规律，即便是强大如政府，也只能操纵一时、并且需要四两拨千斤。当发生恐慌与踩踏时，市场力量大于一切、席卷一切。2015年6月到2016年2月的中国股市，给我们上了很好的一堂现实课。
二、认识人性
认识人性，不是为了嚼舌头、看别人笑话，是为了防止自己也犯类似错误，是为了警钟长鸣。
（一）贪婪与恐惧
在股市上，人性的这两个弱点，得到了最充分的表演。
以我的认知水平来看，要在股市赚钱，至少需要迈过两级台阶，第一级台阶是“知”的问题，就是要获得正确的方法论；第二级台阶是“行”的问题，要执行到位。知已不易，行就更难。无法做到知行合一，主要原因就是无法克服人性的贪婪与恐惧。
贪婪与恐惧，本身并非一无是处，没有贪婪与恐惧，恐怕人类在进化过程中，早已灭绝。但是，这却成了股市盈利的最大障碍。
金庸小说里面说的“欲练神功必先自宫”，说得太对了；人们常说，股市是反人性的。想要在股市盈利，必须把贪婪与恐惧这一人性特点给“自宫”掉。
（二）乌合之众
法国社会心理学家古斯塔夫·勒庞的《乌合之众：大众心理研究》是一本研究大众心理学的著作。在书中，勒庞阐述了群体以及群体心理的特征，指出了当个人是一个孤立的个体时，他有着自己鲜明的个性化特征，而当这个人融入了群体后，他的所有个性都会被这个群体所淹没，他的思想立刻就会被群体的思想所取代。而当一个群体存在时，他就有着情绪化、无异议、低智商等特征。
这本书的观点，用来分析股市也非常具有参考价值。个体独立时，是理性的，融入群体之后，就变得弱智了。
所以，保持独立、有主见，就显得特别重要。千万不要人云亦云、不过脑子。
虽然大众在很多时候是对的，我们不能专门跟大众对着干，但是，大众在关键时刻，一般都是错的。
（三）股市是人性弱点的放大器
（1）股市是人性的最佳表演场所；也有人说，股市是人性弱点的放大器。一个人，只要稍有不完善的地方，就会在股市上失败。换一句夸张一点的话来说：只有完美的人，才能在股市上胜出。因为，一个小小的缺点，都会被这个放大器放大。
对此，我自己有句总结：炒股就是炒自己。只有修炼与完善自己，才能在股市上盈利。
（2）经常逛股票论坛的人，对此一定会深有感触。比如，以下列举的一些典型的失败者的画像。
赢了，是因为自己英明；输了，就怪这怪那，各种阴谋论就出来了。
各种巨婴，你都已经把你的方法论和盘托出了，他还要你继续服务；即便是重读一遍文章就能找到答案，他也要来问你。
三、认识自己
（1）自我评价：理性、客观；有较强的自我控制能力；风险承受能力弱。
（2）上面的第三个特点，决定了我无法进入巴菲特门下，走价值投资之路。价值投资，必须承受巨大的净值回撤，这个我承受不了；并且，我没有信心说，自己能够看懂一个企业，在它股价下跌50%以上的时候，还能泰然自若而不怀疑自己看错了公司。
（3）我是一个理科男，也一直从事技术研发工作，这一特征决定了我做啥事都讲究逻辑和严谨性。在我看来，价值投资派的体系，是无法做到无懈可击的，是存在漏洞的。这个漏洞就是，没有人能够保证自己不看错公司。如果你说你用分散投资来化解看错公司的风险的话，那最终就变成了买指数基金了。买指数基金，能够变成巴菲特吗？当然不能。
但是，技术派中的一个分支：趋势跟踪，在逻辑上却是完美无缺的。并且，对于中、小资金，采用趋势跟踪系统，赶上甚至超过巴菲特的年化收益率，具有现实性。当然，我承认，中小资金成长为大资金之后，恐怕就不能再使用趋势跟踪系统了；但这离我们太遥远。
（4）根据自己的特点，确定适合自己的路线是：七分技术、三分价值。
四、关于股市的一些基本信仰
（一）股市无法准确预测
这个世界唯一确定的东西，就是不确定。换句话说，这个世界没有哪样东西是确定不变的。
股市是微缩版的世界，有谁会认为这个世界的未来是确定的吗？不会有。
既然找不到确定性、既然股市无法预测，那么你只好面对它，你的系统就必须包容不确定性、能够妥善应对不确定性。
（二）永远保持敬畏之心
对这个世界永远保持敬畏之心，是生存的不二法则。其实，这一条与上一条是一脉相承的。
（三）风控比盈利更重要
以下六条，翻来覆去都是在讲同一个道理。
（1）生存高于一切，所以要防止亏损和归零
活着，比赚钱重要；活下来是发展的基础；不能搞反了。
雪球上有一位大咖Gyro（现在叫“上善山水”），发表了这么一篇文章《投资的根本公式》，对此进行了生动的说明。链接：转帖：投资的根本公式
其中的关键语句，拷贝如下。
0 * X = 0
0乘以任何数都是0，如此简单，不会还有比这更基本的了。
翻一番，翻两番，涨10倍，100倍，咣，乘以0，还是0。这就是风险至上。
投资的第一条准则是不要亏损本金，第二条是不要忘了第一条。
（2）即便是为了盈利，仍然以防止亏损最重要
上一条是从生存的角度来看，下面我们从盈利的角度来看：哪怕你不考虑生存了，哪怕你不怕死了，即使只考虑如何赚钱更多，你还是应该更看重控制风险，而不是如何盈利。
这里有一个非常简单的数学证明，见下表。下跌N%，再上涨N%，回不到原位的。下跌50%，需要涨100%，才能回到原位。所以，控制亏损，才能更好的盈利。
（3）中国古代智慧，也有相同的观点
孙子曰：先为不可胜，以待敌之可胜。不可胜在己，可胜在敌。
（4）在投资市场上，有类似的话：盈利，不是我们能够控制的，但亏损，是我们可以控制的。
（5）趋势跟踪最重要的原则：截断亏损，让利润奔跑。其逻辑与此相符。
（四）技术分析的本质是概率与数学期望
范.K.撒普的《通往财务自由之路》对此做了非常详细和精彩的说明。所有走技术分析之路的人，都应该看看这本书。我是2008年才读了这本书，在此之前的技术分析之路，其实都是误入歧途。
其实，推而广之，投资就是一场概率的游戏，不管是技术派还是价值派，本质上都是如此。大家所追求的，都是正的数学期望。方式、方法不一样，但殊途同归。
（五）大数定律，是概率起作用的前提条件
（1）大数定律的理解
所谓大数定律，就是在随机事件的大量重复出现中，往往呈现几乎必然的规律，这个规律就是大数定律。通俗地说，这个定理就是，在试验不变的条件下，重复试验多次，随机事件的频率近似于它的概率。
（2）讨论
大家最容易忘记的是“大数”二字。必须样本数量足够大，才能体现出它应有的概率。扔硬币，两面出现的概率各50%，这是教科书上有的。但是，如果我们只扔10次、8次呢？某一面出50%的把握并不大。如果我们扔它个十万次，这个把握就非常大了。
有一次，看见有人评价海龟法则说，海龟最容易被人忽视的精华是：多品种。这让我有一种醍醐灌顶似的顿悟。也就是说，把海龟法则应用到单一的品种上，是不太容易成功的。
（3）实战
大数定律，应用到实战当中，就是要分仓、就是要组合、就是要采取群狼战术。这既符合大数定律，也符合汰弱留强的原则。精选极少的一、两只股票，全仓压上，这是不可取的。
（六）盈亏同源
想要多盈利，就要多承担风险；承担的风险少，盈利自然就会少；两头便宜都想占的好事（低风险高收益），不会有的。
明白了这个道理，仓位控制的问题，就基本上解决了，就不会纠结了。你愿意承担高风险、你能够承担高风险，那你就大仓位上呗。大仓位，收益高，回撤也高。你不愿意承担高风险、不愿承担大回撤，那你就得忍受收益低。
具体到实务上，就是要建立起一套风险评估体系，根据风险评估，决定仓位大小。当机会大于风险的时候，仓位高一点；当风险大于机会的时候，仓位低一点，低到极限，就是空仓了。
对于自己的选择，要深思熟虑，然后坦然接受。只有想透了这一点，才能做到该出手时绝不手软，不管是入场还是止损。
五、典型误区
（一）账户正确和你正确，哪个重要
貌似这个问题也太简单了。但实际上不简单，很多人过不了这一关。
（1）一个票，有九十九个坏消息，一个好消息，他只看得见那一个好的；如果全是坏消息，一个好消息也没有，那他还可以意淫出一个好消息来。你去逛股票论坛看看，这种人，实在是太多了。
为啥会这样，不愿认错而已；因为自己正确很重要。
（2）操作系统有了，为啥执行不好？怕自己错而已，很在意自己是否正确。按规则，应该割肉止损的时候，怕自己割完就涨，显得自己多么愚蠢；按规则该追高买入的时候，总是手发抖，不敢扣动扳机，因为怕买完就跌。
（3）这个毛病咋解决？只需扪心自问：账户正确重要，还是自己正确重要。
公司老板有句非常好的做事信条：事业靠前、个人靠后。修改一下：账户靠前、个人靠后。
（二）是相信脑袋，还是相信眼睛
这一条与上一条有相似之处，但又不完全相同。上一条更多的是在讲行动与选择；这一条，更偏向于讲思考与判断。
眼睛看到的是事实和数据，脑袋里面的是分析与丫丫。在事实和数据面前，分析与丫丫一文不值！
比如，打开电脑行情软件，你的眼睛已经看见了，明明K线是一路向下，但你还是觉得这里应该是底部了，所以你就手痒痒了。一出手就被剁了，然后还不长记性，继续玩猜底的游戏，一路抄底一路被套。
一定要严格区分，哪些是客观事实，哪些是主观丫丫。做判断和决定，只能依据客观事实。
技术派人士为啥特别看重将交易系统量化、机械化，就是这个原因，防止自己分不清事实与丫丫。自己管不住自己，就找一套机械化的规则来约束自己。
六、盈利逻辑
（一）市场给的机会
（1）有两条盈利路径。第一条，赚企业发展的钱；第二条，赚市场情绪的钱。前者属于价值投资派，典型代表是巴菲特；后者属于投机派，典型代表是索罗斯、利弗莫尔，而投机派中，以技术派居多。
（2）两条路径都想精通，是比较难，甚至说，是做不到的。但是，以其中一条为主，兼容、参考另外一条路径，应该是一种比较好，而且可行的办法。
在机会面前，我们必须想好，我们到底赚的是什么钱。赚的是企业成长的钱，还是市场情绪的钱。
（3）本人选择的路径是：七分技术、三分价值。价值的手法也只是为技术服务而已：提高技术方法的获胜概率。
（二）自己的能力
在市场给出的机会面前，自己要如何做，才能盈利？记住并做到以下十六字诀。
（1）首重风控
记住前面的基本信仰。
赚了一万倍，最后乘上一个零，结果还是零。防零、防大亏，是投资中最重要的事情。
（2）完善工具
将交易体系量化、机械化，并不断监控和完善。既不能轻易怀疑系统，也不能墨守成规、毫无警觉。
监控和警觉的目标，都是指：防止交易系统的真正失效。
完善工具的原则是上一条“首重风控”，而不是为了扩大盈利。
（3）耐心等待
机会是等出来的，而不是急吼吼地找到的。
财不入急门。
拿得住钱（保持空仓），也是一种能力。
（4）杀伐果断
善守者藏于九地之下，善攻者动于九天之上。
遵守系统规则，亏了也算对；不遵守系统规则，盈利也算错。
（三）设计交易系统的核心逻辑
（1）我们只在风和日丽的情况下出海打渔
那么，怎么量化定义“风和日丽”呢？在后面的《工具篇》当中，有一个“大盘温度计”指标。
如果这个温度计的读数都已经是零了，那就是天上下刀子了，你为啥还要出门呢；那不是去找死吗。但管住自己不容易啊，虽然说起来很简单。
（2）在牛股必经之路等它
牛股有哪些必不可少的特征？按必不可少的特征筛选，可以大大提高选股效率。
（1）技术特征：强势；后面的《工具篇》中有动量、欧奈尔RPS。
（2）财务特征：业绩高增长；后面的《工具篇》中有财务指标选股；在事前，看不懂腾讯，总该看得懂苏宁吧。
=================正文结束================
修改履历
2019.6.6，初始发布。
2019.6.8，第一次修改。增加了“设计交易系统的核心逻辑”。