$黔源电力(SZ002039)$ 以前因为折旧、负债等原因一碰到旱年黔源业绩就大幅下跌甚么亏损，但现金流不一样，去年开始，黔源在业绩和现金流表现上日趋一致，与长电类似，未来川投也一样，所以今年初黔源基本面巳经抛离十年平台，分红少是一个问题，但也可以成一个超预期的买入期权，有业绩不分红很多时候是因为业绩不真或不可持续，但水电不是这种情况，分红提高是随时可以做到的，有本质区别，而且小马拉大车本身也是一个不小的买入期权，低电价也是一个期权，股权分散也是一个期权，所以黔源这种股票不能简单看静态及普通动态，存在几何动态