个人判断,如果一季报出来,张坤减持上机的话,估计悲观情绪会更甚……因为通过雪球,我发现许多人看待上机,只是在背张坤的言论,或者持有与张坤同样的观点……我是因为买了中免,再而关注上机,继而看了小雅对张坤的采访,才知道他对上机的看法原来是这样……但我不完全认同……虽然上机确实是流量变现的生意,但有着时间与空间的限制,也有着具体变现方式的限制……当下它的主要看点还是在于免税这块……而它与中免或者日上上海之间的关系,发生了一些变化,因为日上上海可以通过卖含税商品也可以活得不错了,对上机这块的免税经营的依赖性下降了,这个自然降低上机在这块的话语权……之前没看到中免的2020年年报的时候,我没法判断这点,但看到之后,基本上就确定了上机的话语权下降了……但是日上上海是不是就因此不要免税经营了呢?也不是,不然不符合政策,它日上上海主要就是干免税的,而且免税商品比有税商品对客户消费者而言更有吸引力,日上上海不会放弃这块生意的;何况免税商品经营与含税商品经营,本身并不矛盾,在之前日上上海的经营收入里也含有含税部分的商品……以后免税经营走线下渠道,现场扫码购之类的,也需要在机场提货,而含税经营主要走线上电商渠道……错开发展,相互补充……会是大概率方向!