2023年11月是A股未来低点
中长期逻辑:
1. 2023年疫情后复苏不达预期、房地产、城投债已经充分反映在市场价格。
2. 从历史走势(国运线)、市盈率角度看,上证50、沪深300已经达到非常低的位置,安全垫足够厚。
3. 美国加息已经使实际利率回正,对经济过热的抑制作用明显,市场认为已经到达加息周期顶点,明年开始降息。
4. 2023年下半年,中国经济筑底,月度数据反映未进一步变差。
5. 国内利率处于下行周期。
短期逻辑:
1. 美国国债利率从10月到现在下行10%,美国经济数据显示,经济热度得到有效抑制,市场认为已经到达加息周期顶部。
2. 11月初到11月21日,人民币大涨。
3. 过去一个月,国家队买入数十亿到百亿上证50ETF和沪深300ETF,且声明未来进一步增持。
4. 11月21日,中国资产全面爆发,A股、港股、人民币汇率、北向资金全面启动。
5. 中央表态对房地产行业坚定的支持态度,房地产行业将实现软着陆。