作者：刘刚 CFA
相关个股：$阿里巴巴(BABA)$ $亚马逊(AMZN)$ $矽晶电信(SILC)$ $阿比奥梅德(ABMD)$
盈利决定表现
过去一周美股四季度业绩密集披露，但受油价下跌和美元升值拖累，整体情况并不乐观；再加上希腊政局动荡、FOMC议息会议召开等因素也对市场情绪造成了影响，美股市场因此震荡下行。全周来看，标普500和纳斯达克指数分别大跌2.8%和2.6%；小盘股同样表现疲软，罗素2000下跌 2.0%。板块方面，受亚马逊股价大幅上涨的推动，互联网零售板块以5.1%的涨幅领涨；而家庭耐用品、休闲产品和建筑产品亦涨幅居前。与此相反，软件板块以7.7%的跌幅领跌；通信设备和互联网服务也分别大跌7.3%和6.4%。
上周中概股指数#HXC# 表现同样不佳，下跌2.4%，与纳斯达克指数2.6%的跌幅基本持平，但弱于中国创业板指数下跌1.0%的表现。具体来看，受太阳能公司强劲表现的推动，半导体及设备板块领涨；酒店、餐厅和休闲板块紧随其后。相反，金属及矿业板块以15.3%的跌幅领跌；而受累于阿里巴巴大跌13.6%，互联网服务板块整体大幅下挫11.1%。
一周牛股汇总
► Silicom Ltd（NASDAQ#SILC# ，市值 3.4 亿美元，上涨33.5%）。Silicom公司从事多端口以太网适配器的设计、生产、销售等业务，主要面向 OEM 生产商提供服务。主要上涨原因：1 月 29 日公布业绩，公司 2014 年四季度实现收入 2280 万美元，环比上升 44%；净利润 540 万美元，环比上升83%，业绩大涨推升股价上升；
► Abiomed Inc（NASDAQ#ABMD# ，市值 21.3 亿美元，上涨31.1%）。Abiomed 公司开发、生产和销售心血管产品，致力于研发协助或代替心脏泵功能的技术。主要上涨原因：公司在 1 月 28 日电话会议中预计 2015 财年将实现收入 2230~2260 万美元，高于10 月末预计的2114 万美元，同时预计营业利润率为 9%~11%，大超之前的1%~4%，这一业绩预告刺激股价上升；
► Commscope Holdin（NASDAQ#COMM# ，市值52.7亿美元，上涨29.8%）。康普公司是一家控股公司，通过旗下子公司提供端到端的无线和有线网络连接技术解决方案。主要上涨原因：公司 1 月 28 日同意支付 30 亿美元买下通信网络设备提供商TE Connectivity 公司，这将有利于公司提升市场份额，并拓宽业务至欧洲、中东和非洲等地区，这一并购消息刺激了公司股价上升；
► Harman Intl（NYSE#HAR# ，市值 89.0 亿美元，上涨27.6%）。哈曼国际工业公司设计、制造并经销高音频电子系统。主要上涨原因：公司报告了 2015 财年第二季度财务情况，每股收益 1.79 美元远超之前预计的 1.29 美元，业绩表现优异推动股价上升；
► Advaxis Inc（NASDAQ#ADXS# ，市值 2.3 亿美元，上涨27.4%）。Advaxis是一家生物技术公司，致力于开发针对子宫颈癌、头颈部癌症、乳癌、前列腺癌等癌症的疫苗。主要上涨原因：公司宣布由 GOG 公司负责的针对子宫癌的ADXS-HPV第二阶段研究达到了之前设定的12 个月存活率要求，将进入下一阶段的研究；
► Marinemax Inc（NYSE#HZO# ，市值 6.4 亿美元，上涨25.7%）。Marinemax 股份有限公司主要经营新旧船只、零配件的销售，同时还提供维修服务。主要上涨原因：公司公布 2015 财年第一季度业绩，收入同比增长 44%至 1.58 亿美元，业绩大增推动公司股价上涨；
► Ii-Vi Inc（NASDAQ#IIVI# ，市值 10.5 亿美元，上涨24.0%）。贰陆股份有限公司主要致力于设计、生产和销售在激光加工、光纤通信、红外导弹制导、高级 X 射线系统、核辐射探测等方面使用的光学光电设备。主要上涨原因：公司 1 月 27 日公布了 2015财年第二季度营收情况，营业利润同比增长 72%，净利润同比上升 46%，业绩大增推动公司股价上涨；
► Freescale Semico（NYSE#FSL# ，市值 97.5 亿美元，上涨23.5%）。飞思卡尔半导体控股有限公司提供嵌入式处理半导体及相关解决方案。主要上涨原因：公司预计第一季度收入 11.35-11.85 亿美元，超过预期的 11.1 亿美元，同时公布的 2014 财年四季度 EPS 为 0.42 美元，超过预计的0.32 美元，超预期的业绩推动公司股价上升；
► Silicon Image（NASDAQ#SIMG# ，市值 5.6 亿美元，上涨23.5%）。矽映电子科技公司致力于设计、开发和销售半导体解决方案，应用于需要高带宽整合解决方案的高速数据通信。主要上涨原因：1 月 27 日，Lattice 半导体公司同意以溢价 24%，每股7.30美元，共计约 6 亿美元的价格购买 Silicon Image，这一收购消息推动公司股价上升；
►K12 Inc（NASDAQ#LRN# ，市值 5.5 亿美元，上涨23.2%）。K12 公司是一家技术型教育公司。该公司通过网络方式向幼儿园到十二年级（K-12）的学生提供专有的课程、软件和教育服务。主要上涨原因：公司 2015 财年第二季度实现收入 2.31 亿美元，超过预计的 2.3 亿美元，EPS 为 0.33 美元，也超过预期的0.29 美元。
美股热门板块与 A 股市场对应标的
上周美股市场整体再度回调，同时由于业绩集中披露，也成为影响个股表现的主要因素。受此影响，热门板块公司股价涨跌不一，但多数下挫。在我们梳理的主要公司中，特斯拉#TSLA# 延续上周表现，上涨1.1%；3D 打印板块中，3D Systems#DDD# 下跌 2.6%，Stratasys#SSYS# 则上涨了 3.1%；大数据板块的Splunk#SPLK# 下跌 9.2%，Teradata#TDC# 上涨了 2.8%；云计算板块表现较差，VMware#VMW# 和 Akamai#AKAM# 分别大跌 7.1%和 4.7%；移动互联网板块中，Facebook#FB# 下跌2.5%，Google#GOOG# 也下跌 1.0%。
上周中国创业板表现不佳，A 股对应的概念板块涨跌不一。其中，大数据板块和锂电池板块涨幅居前，分别上涨2.6%和 2.1%；新能源汽车和移动互联网板块跌幅居前，分别下跌1.3%和 1.2%；此外，3D 打印和云计算表现基本持平（图表 2）。
此外，上周美股的主要大事件有：
►亚马逊（NASDAQ#AMZN# ）：四季度盈利超出预期，推动股价大涨。亚马逊上周五发布了 2014年第四季度财报，终结此前几个季度的亏损势头。公司四季度营收同比增长 15% 达293.3 亿美元，略低于预期；但每股盈利为 54 美分，大幅超过预期的18 美分，结束了连续两个季度的亏损。受此推动，公司股价在周五大幅上涨 13.7%。
中国概念股——整体下跌，太阳能板块表现亮眼
上周中概股指数#HXC# 表现不佳，下跌 2.4%，表现略好于纳斯达克指数 2.6%的跌幅，但弱于中国创业板指数下跌 1.0%的表现。具体来看，半导体及半导体设备板块以5.3%的涨幅领涨，主要由于太阳能板块公司表现抢眼，其中天合光能#TSL# 、奇景光电#HIMX# 、晶科能源#JKS# 、阿斯特太阳能等均位居涨幅榜前列；酒店、餐厅和休闲板块（如新濠博亚娱乐#MPEL# ）也表现不错，上涨3.6%；此外，生命科学工具和服务、汽车和专业服务也位于涨幅榜前列。
与此相反，上周金业和希尔威金属矿业继续大幅下挫，受此影响，金属及矿业板块大幅下跌15.3%；受累于阿里巴巴#BABA# 大跌13.6%，互联网服务板块整体大幅下挫，跌幅达11.1%。软件（如盛大游戏）、保险和机械板块亦表现不佳。
►阿里巴巴（NYSE#BABA# ）：工商总局披露指导阿里白皮书；第三财季营收不及预期。国家工商总局 1 月 28 日披露对阿里指导白皮书，指出阿里系网络交易平台存在主体准入把关不严、对商品信息审查不力、销售行为管理混乱、信用评价存有缺陷、内部工作人员管控不严等五大问题，对此阿里巴巴迅速做出回应，并成立 300 人组成的“打假特战营”。随后1 月 30 日，工商总局发言人表示双方已就打击假货和加强消费者保护达成共识。同时，1 月 29 日，阿里巴巴还公布了其第三财季业绩情况，营收同比增长 40%至人民币 261.79 亿元（约合 42.19 亿美元），但不及预期的 44.2 亿美元。上周，阿里巴巴股价跌幅达13.6%。
（完）
